Kaip matysite mano sąrašo Nr. 47, labai svarbu atsitraukti ir įgyti perspektyvą.
Siekdamas nustoti daryti tas pačias klaidas, štai mano bandymas susisteminti 100 pamokų, kurias išmokau per savo investavimo karjerą iki šiol.
1. Didžioji šio sąrašo dalis skirta įžvalgoms apie akcijų pasirinkimą, tačiau žinokite: velniškai sunku įveikti rinką. Devyniasdešimt devyniems procentams žmonių geriausiai sekasi nuolat pirkti ir laikyti pigių indeksų fondus savo portfelių centre – ir aš galiu neįvertinti šio 99 proc. skaičiaus.
2. Ieškote diversifikuoto, nebrangaus indekso fondo branduolio? Vanguard yra tai, ką aš siūlau visiems, kurie klausia. Trys skoniai: 1) Akcijos ir obligacijos: Tikslinės datos fondai . 2) Visa pasaulio akcijų rinka: Vanguard Total World Stock Index Fund ETF (NYSEMKT: VT). 3) Visa pasaulio akcijų rinka, padalinta į JAV ir užsienio: Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF (NYSEMKT:VTI ) Vanguard Total International Stock Index Fund ETF (NASDAQ: VXUS).
3. Būti priešingu reiškia ne tik elgtis priešingai. „Prieštaringą“ gatvių perėją partrenkia sunkvežimis.
Tikimės, kad šios 100 pamokų padės jums užsidirbti daug 100 dolerių banknotų! VAIZDO ŠALTINIS: GETTY IMAES
4. Bet kokiu finansiniu klausimu išsiaiškinkite, kokios yra kito žmogaus paskatos. Atitinkamai nuolaida.
5. Net ir investiciniame skambutyje turėtų būti keletas numerių, kurie jį patvirtintų. Tačiau kol per daug nenusivilsite su 100 skirtukų DCF…
6. Mano visų laikų mėgstamiausia Warreno Buffetto citata: „Mums patinka dalykai, kurių nereikia atlikti trijų skaitmenų po kablelio tikslumu. Jei turite juos atlikti trijų skaitmenų po kablelio tikslumu, tai nėra geros idėjos.
7. Klaidos, padarytos sulaukus 20 metų, yra geriau nei 50 metų. Klaidos, susijusios su 100 USD, yra geresnės nei klaidos, susijusios su 100 000 USD.
8. Niekada nepirkite akcijų su marža, kad ir kaip „negaliu praleisti“ galimybės. Šis sverto ir arogancijos derinys yra būtent tai, dėl ko Volstrytas patenka į bėdą. Skirtumas tas, kad nesame per dideli, kad žlugtume.
9. Negaiškite laiko įsisavindami dalykus, kurie tiesiog neveikia (žr. 10–12 pamokas).
10. Pavyzdys Nr. 1: Dieninė prekyba. Kaip ir žaisdami ruletę, jūs pasieksite keletą pergalių ir galbūt galėsite apgauti save manydami, kad esate sumanūs. Namas tik tikisi, kad ir toliau žaisi.
11. Pavyzdys Nr. 2: Techninė analizė. Vienintelis vertas dėmesio diagramos modelis yra dantyta, bet tikėtina, kad jūsų santaupų linija krenta žemyn, jei laikotės šių metodų.
12. Pavyzdys Nr. 3: ETF su svertu. Sugadinti ETF, tokie kaip Direxion Daily S&P 500 Bull 3X ETF (NAUJIENA: SPXL) yra dar vienas puikus būdas prarasti pinigus. Net jei teisingai atspėsite kryptį, reiškia dienos skaičiavimo matematika šie instrumentai nedaro to, ką jūs manote, kad jie daro .
13. Pastangos sutaupyti daugiau nei 10% savo atlyginimo yra veiksmingesnės, efektyvesnės ir naudingesnės nei pastangos grąžinti daugiau nei 10% iš tų santaupų.
14. Turėti tvirtą nuomonę (jau nekalbant apie jos veikimą) yra pervertinama. Žinodamas, kad 20 akcijų šalta, gali mesti iššūkį Jimui Crameriui žaibiškame raunde.
15. Albertas Einšteinas tariamai paskelbė, kad sudėtinės palūkanos yra „galingiausia jėga visatoje“. Didelių palūkanų kredito kortelių skola siekia, kad prieš jūsų piniginę. Norėdami, kad sudėtinės palūkanos būtų nukreiptos teisinga kryptimi, taupykite (ir investuokite) anksti ir nuolat!
16. Kazino ne veltui naudoja žetonus, o ne grynuosius pinigus. Taip pat lengva pamiršti, kad akcijos yra tikros įmonės. Peteris Lynchas naudoja kitą lošimo analogiją: „Nors kartais tai lengva pamiršti, akcija nėra loterijos bilietas ... tai yra dalinė verslo nuosavybė“.
17. Turėkite savo BS detektorių po ranka su kitais investuotojais. Išgirdę jų „didžiųjų žuvų“ istorijas, žinokite, kad jų puikūs pasiekimai greičiausiai labiau susiję su selektyvia atmintimi, prastu rezultatų kaupimu arba statistiškai nereikšmingu laikotarpiu nei įgūdžiais.
18. Puiki Buffett priežastis neslėpti mokesčių: „Niekada nerizikuosime tuo, ką turime, už tai, ko neturime ir nereikia“.
19. Tiems, kurie žino, ką daro, sudėtingumas atrodo paprastas. Žmonės, kurie to nedaro (arba bando jums ką nors parduoti), paprastumą daro sudėtingą. Aiškus pastarojo požymis: žargonas.
20. Mike'o Tysono eilutė yra puikus priminimas apie nuolankumą: „Kiekvienas turi planą, kol negauna kumščio į burną“.
21. Turto paskirstymas yra svarbesnis už akcijų rinkimą. Tarkime, kad rengiate lenktynes tarp penkių žirgų ir penkių žmonių. Daugelis investuotojų praleidžia laiką bandydami suskirstyti penkis žmones, kai jiems geriau lažintis už visus penkis arklius.
22. Jei to nesupranti, nepirk, kol nesuprasi.
23. Atodūsis -- Norint įveikti rinką, reikia sunkaus darbo. Per Peteris Lynchas: „Žaidimą laimi tas, kuris apverčia daugiausiai akmenų. Ir tai visada buvo mano filosofija “.
24. Pliusas yra tai, kad sunkaus darbo rezultatai gali būti kvapą gniaužiantys. Savo knygoje Išskirtiniai Malcolmas Gladwellas pateikia pavyzdį po pavyzdžio žmonių, kuriuos vadiname „genijais“, kurie yra labai atsidavę žmonės, kurie nenumaldomai dirba savo amatą. Tarp jo naudojamų pavyzdžių yra Billas Gatesas ir „The Beatles“. Jis teigia, kad abu pateko ten, kur pateko dėl galimybės (ir polinkio) tobulinti savo įgūdžius 10 000 valandų. Tai prilygsta penkeriems pilniems darbo metams arba 1000 savaičių 10 valandų praktikos per savaitę.
Gatesas turėjo prieigą prie itin aukštos klasės kompiuterių terminalo, nes jo išskirtinė vidurinė mokykla įkūrė kompiuterių klubą. Vidurinėje mokykloje jo prieigos lygis padidėjo, nes jis gavo prieigą prie Vašingtono universiteto kompiuterių. Jis kalba apie 20–30 valandų programavimo laiko kiekvieną savaitgalį. Savaitės vakarais jis išlįsdavo iš savo namų, kad galėtų pasinaudoti atviromis laiko dalijimosi galimybėmis nuo 3 iki 6 val.
Ir „The Beatles“ buvo tokie pat apsėsti. Tuo metu, kai 1964 m. Jie pasirodė Edo Sullivano šou, „The Beatles“ suvaidino apie 1200 pasirodymų, kai kurie truko aštuonias valandas!
25. Iš minuso pusės, nė vienas laikas, praleistas tikrinant ir dar kartą tikrinant portfelio sukimąsi, neįskaičiuojamas į tas 10 000 valandų. Ir žinokite, kad 10 000 valandų yra būtina meistriškumo sąlyga – ne garantija.
26. Įvairinimas nereikalauja daugybės pavojingų investicijų ir tikisi, kad jos bus panaikintos. Tai yra finansinis ekvivalentas kojos dūrimui, norint išgydyti gripą.
27. Viena iš mano mėgstamiausių pamokų prie pokerio stalo: Veiksmas yra pervertintas. Geriausi žaidėjai (ir investuotojai) nuolat svarsto galimybes, tačiau retai jie perkeliami veikti.
28. Panašus Vanguard įkūrėjo Jacko Bogle sentimentas: „Laikas yra tavo draugas; impulsas yra tavo priešas.
29. Pardavimas dažnai yra blogas žingsnis b/c 1) Parduodame potencialius kelių maišų laimėtojus, kurie daugiau nei kompensuotų mūsų pralaimėtojus. 2) Ne išėjus į pensiją, pardavimas suaktyvina savanoriškus mokesčius.
30. Pinigų pridėjimas laimėtojams > Pinigų pridėjimas pralaimėtojams. Šis sunkus. Vienaip bandau sau priminti: kiekvienas 10-maišininkas pirmiausia turi padvigubinti; Kiekvienas bendras nuostolis pirmiausia turi sumažėti 50%.
31. Praktiškai svarbiau pritaikyti portfelio paskirstymą pagal savo emocijas, o ne pagal bendrą teorinę grąžą. Pvz. Jei turėdami papildomus 10% grynųjų pinigų neleidžiate išparduoti savo atsargų avarijos metu, tai verta.
32. Gero pasakotojo rankose beveik kiekviena akcija skamba kaip nugalėtojas. Tarkime, kad negirdite visos istorijos.
33. Klausimas, kurį reikia užduoti prieš perkant akcijas: „Koks mano konkurencinis pranašumas dėl šių akcijų... ar aš tikrai žinau tai, ko rinka nežino?“ Kuo konkretesnis pranašumas, tuo geriau.
34. Prakaituokite didelius dalykus.
35. Per daug iš mūsų yra per daug susižavėję galimybėmis „todėl tu sakai, kad yra galimybė“. „Sveika Marija“ priklauso tinkleliui arba suolui - ne tarpininkavimo sąskaitoje.
36. Gera kolegos Fool Buck Hartzell taisyklė: „Jei namas parduodamas už 150 kartų didesnę nei mėnesio nuomos kainą (ar mažiau), tai paprastai yra geras sandoris. Jei jis parduodamas už daugiau nei 200 kartų didesnę nei panašaus turto mėnesinė nuomos kaina, geriau nuomotis.
37. Vienas iš sunkiausių faktų apie investavimą yra tai, kad tinkama patirtis trunka dešimtmečius. Šarlatanai gali puikiai pasirodyti metų metus. Nėra paruošto sprendimo, kurį nemačiau, bet padeda sutelkti dėmesį į procesą, o ne į rezultatus.
38. Nors kaina yra svarbi, sunku permokėti už tikrai puikiai augančią įmonę. Kaip ir santuokoje, gudrybė yra teisingai atpažinti save, įgyti įsitikinimų, mokantis daugiau ketvirtį po ketvirčio ir bandyti išsilaikyti neišvengiamais sunkiais laikais.
Nusipirkus „Amazon“ pasiekus „dotcom“ burbulo viršūnę, jos akcijos nukrito daugiau nei 90 proc., kai burbulas sprogo, o net po dešimtmečio išliko nuostolinga pozicija. Tai taip pat reiškė, kad po dviejų dešimtmečių bus daugiau nei 10.
39. Kai taikoma, naudokitės mokesčių sistema savo naudai. Išėjimo į pensiją sąskaitos, tokios kaip 401 (k) s ir IRA, gali būti didžiulė nauda.
40. Bent du kartus lengviau skamba protingai nusiteikus pesimistiškai dėl ateities, nei optimistiškai; Panašiai, tikrai protingi pinigai šiuo metu dažnai skamba kvailai.
41. Opcionai žada didelį pelną per trumpą laiką. Problema? Maždaug trys iš keturių nustoja galioti beverčiai. Palyginkite tai su akcijomis, kurios nesibaigia.
42. Sero Johno Templetono citata: „Šį kartą viskas kitaip“ yra keturi brangiausi žodžiai investavimo kalba. “ Detalės keičiasi, tačiau pagrindinės siužetinės linijos išlieka tos pačios.
43. Investavimas turėtų būti arčiau „stand-up“ nei improvizacija. Būkite atviri atsakymui „Taip“ ir būkite pasirengę keiksmažodžiams, tačiau skirkite laiko apgalvotam scenarijui parašyti iš anksto.
44. Pagrindinė Buffetto citata, kurią reikia suprasti: „Laikas yra nuostabios kompanijos draugas, vidutinybės priešas“. Kodėl taip yra? Iš dalies dėl to, kad „jūs sužinojote, kas maudosi nuogas tik tada, kai potvynis užgęsta“.
Sunkiai laikydamasis šio patarimo, aš dažnai buvau Laisvės statula, pigiai investuodamas į prastesnės kokybės įmones: „Duok man savo pavargusias, vargšus, susikaupusias mases...“
45. Peršokti nuo vieno savaitės skonio prie kito nėra nuolatinis mokymasis.
46. Atsiprašome, rinkos laikmačiai: Per Peter Lynch: „Jei sugaišite daugiau nei 13 minučių analizuodami ekonomines ir rinkos prognozes, sugaišote 10 minučių“. Benjaminas Grahamas sutinka: „Absurdiška manyti, kad plačioji visuomenė kada nors gali užsidirbti pinigų iš rinkos prognozių“.
47. Laikykite savo akcijų pasirinkimo žurnalą (arba skaičiuoklę), nurodydami kiekvieno žingsnio pagrindimą. Tada atsigręžkite į jį ir sužinokite, ar buvote teisus. Galime manyti, kad esame geri rūbininkai, bet tereikia vidurinės mokyklos metraščio, kad įrodytume priešingai.
48. Atsitraukite, aukštas kraujospūdis: infliacija yra tylus žudikas.
49. Kuo daugiau sužinome apie investavimą, tuo labiau norime pradėti daryti egzotiškus dalykus (kas nors?) ir pirkti akcijas neaiškiose įmonėse, apie kurias niekas negirdėjo.
kada parduoti akcijas pelningai
Gal tai nuobodulys, gal arogancija, o gal noras padaryti įspūdį. Arba šlovė būti teisiam, kai mažai kas matė, kad tai ateina. Kaltas, kaltinamas visais atžvilgiais!
Kai rizikuoju pasitraukti iš gilaus galo, stengiuosi prisiminti, kad akcijų rinkimas nėra nardymas. Kaip pažymėjo Buffettas, papildomų taškų (ar grąžų) už sunkumo laipsnį nėra.
50. 13 žingsnių norint kvailai investuoti yra puikus patarimas.
51. Kai kur apie 80 % aktyviai valdomų investicinių fondų (priešingai nei rinką atitinkančių indeksų fondai) neįveikia rinkos.
52. Senas posakis sako: „sėkmė turi daug tėvų, o nesėkmė yra našlaitė“. Sujungus tai su mūsų noru pervertinti vieno įvykio serijas, pradedu svarstyti: ar mes pervertiname vadovus, kurie palieka sėkmingą organizaciją ir apsiverčia apgailėtina organizacija?
53. Sveikas protas investuojant yra toks pat neįprastas, kaip ir realiame gyvenime.
54. Šis Einšteino principas yra tinkamas akcijų analizei: „Viskas turi būti kuo paprastesnė, bet ne paprasčiau“. Abi sąlygos yra labai svarbios.
55. Vien todėl, kad įmonė ar pramonės šaka ketina pakeisti pasaulį, dar nereiškia, kad tai yra puiki investicija.
Be vertinimo, yra laukinių žaidėjų vakarų, kol paaiškės keli laimėtojai.
Žinoma, yra „dotcom burbulo“ eros interneto įmonių pavyzdys, taip pat automobiliai (buvo apie 3000 JAV automobilių gamintojų), ir net pusryčių dribsniai (iš pradžių Batl Creek mieste, Mičigano valstijoje, buvo daugiau nei 80 grūdų startuolių. 1900-ųjų dešimtmetį).
Rinkos lyderis Ralphas Wangeris pažymi: „Nuo pat pradžių, kai prasidėjo pramonės revoliucija, pažangesnė strategija dažnai buvo investavimas į verslą, kuris gaus naudos iš naujų technologijų, o ne į pačias technologijų įmones.
Naujų pramonės žaidėjų pritraukimas man taip pat patvirtina, kodėl tai yra puiki strategija investuoti į pirmaujančias įmones, palyginti su atsiliekančiomis įmonėmis ir kodėl nugalėtojai laimi. Privalumai junginys.
56. Teoriškai didesnė rizika duoda didesnį atlygį, tačiau kvaila investicija yra tik kvaila investicija.
57. Ilgos uodegos įvykiai (dar žinomi kaip juodosios gulbės), kaip paaiškinta Nassim Nicholas Taleb knygoje Neaiškus serijos, pagal apibrėžimą yra nenuspėjami. Ir žiauriai. Kadangi gyvenimas nėra Monte Karlo modeliavimas, turėtume gerai pagalvoti apie savo tikrąjį asmeninį rizikos toleranciją.
58. Mano trys smūgiai prieš ekstremalias auksarankes.
Pirmas įspėjimas: aukso vertės negalima apskaičiuoti naudojant pagrindinę matematiką (nes ji tiesiog slypi ir nieko negamina).
Antras smūgis: Vartono profesorius Jeremy Siegel parodė, kad grįžtant į 1800-uosius, jo grąža vos neatsiliko nuo infliacijos ir yra palikta dulkėse dėl akcijų ir obligacijų.
Trečias smūgis: auksas kaip paskutinės pabaigos investicija neturi prasmės. Jei apokalipsė (finansinė ar kitokia) iš tikrųjų ateis, tikriausiai esate suklydę.
59. Kritantys peiliai gali būti mirtimi, ypač kai jie surūdiję ir šiurkštūs.
60. Susijęs punktas: niekas nuosekliai neskaičiuoja akcijų kainos apatinės ar viršutinės dalies (jau nekalbant apie akcijų rinką!).
61. Neleisk, kad netikras kuklumas investuojant į didvyrius suklaidintų tave klaidingu pasitikėjimu.
62. Nėra patikimų akcijų pasirinkimų. Kaip pažymėjo pagrindinis investuotojas T. Rowe Price'as: „Niekas nemato trejų metų į priekį, jau nekalbant apie penkerius ar dešimt. Konkurencija, nauji išradimai - įvairiausi dalykai - gali pakeisti situaciją per dvylika mėnesių “. Įvairinimas = nuolankumas.
63. Pinigai iš sunkumus patiriančios įmonės balanso atneša laiko apyvartai, tačiau saugokitės daugiau nei lankstumo. Tokios tezės, kaip ši įmonė iš esmės parduoda už savo grynuosius pinigus, gali pasirodyti neįmanomos, kai įmonė praranda pinigų srautą. Taip pat žiūrėkite pagrindinį nekilnojamąjį turtą.
64. Tinkamai atliktas investavimas į vertę pasiteisino. Tačiau, kaip įspėja sėkmingas augantis investuotojas Billas O'Neilas: „Tai, kas daugumai atrodo per aukšta ir rizikinga, paprastai pakyla, o tai, kas atrodo žema ir pigu, paprastai yra mažesnė“.
65. Pareto principas (dar žinomas kaip 80/20 taisyklė) yra toks pat teisingas vertybinių popierių rinkoje, kaip ir visais gyvenimo aspektais. Keletas mega-laimėtojų akcijų ir kelios dienos per dešimtmečius didina grąžą.
66. Kalbant apie #65, vertinimo metrika yra vis mažiau svarbi, kuo mažesnė rinkos riba, tuo geresnė verslo kokybė ir didesnė augimo galimybė.
67. Pažink save. Žinokite savo silpnybes ir stipriąsias puses.
Štai konkretus Joelio Greenblatto pavyzdys:
Daugumai žmonių akcijos turėtų sudaryti dalį jų investicijų portfelio, nes vis dar tikiu, kad ilgainiui jos duos didesnę grąžą, palyginti su dauguma alternatyvių investicijų. Tačiau ar ta investicijų portfelio dalis, skirta investicijoms į akcijas, turėtų sudaryti 40 % investuotojo portfelio ar 80 %, yra labai individualus sprendimas. Kiek nori (ar gali) prarasti prieš paniką? Nėra prasmės investuoti tokią didelę savo turto dalį į ilgalaikę strategiją, jei negalite pakęsti skausmo, kai jūsų pasirinkta strategija nepasiteisins daugelį metų.
68. Indeksiniai ETF yra nuostabūs įrankiai, skirti labai pigiai pirkti ir laikyti, o tai daro velnio darbą, kai naudojama kasdienėje prekyboje.
69. Jei ką tik vakar išgirdote apie įmonę, šiandien nepirkite jos akcijų.
70. Internetas ir geresni reglamentai iš esmės panaikino duomenų prieinamumo pranašumus. Dabar problema yra atskirti, kurie duomenys iš tikrųjų yra prasmingi. Geresni rezultatai gaunami padidinus signalo ir triukšmo santykį.
71. Net jei pasikliaujate kitų patarimais, atkreipkite dėmesį į obligacijų fondų legendos Billo Grosso žodžius: „Rasti geriausią žmogų ar geriausią organizaciją investuoti savo pinigus yra vienas iš svarbiausių finansinių sprendimų, kurį kada nors priimsite“. Vien pažinimas nėra apsauga.
72. Daiktai, kurie veda į niekšybę: godumas, tinginystė, neužtarnautas pasitikėjimas, nežinojimas ir nuorodos. Jei abejojate finansiniais klausimais, elkitės priešingai nei mėgstamas sportininkas.
73. Įsitikinkite, kad turite tinkamus koeficientus. Kaip sako George'as Sorosas: „Svarbu ne tai, ar tu teisus, ar neteisus, bet svarbu, kiek pinigų uždirbi, kai esi teisus, ir kiek prarandi, kai klysti“.
74. Pradinis vertinimas yra svarbus, tačiau paprastai per ilgesnį laikotarpį (dešimtmečius, o ne metus) akcijos atsipirko daugiau nei obligacijos. Kuo daugiau dešimtmečių jums liko, tuo daugiau jūsų portfelio turėtų būti atsargose, kad išvengtumėte infliacijos.
75. Teoriškai laiku supirkti akcijas yra geriau nei dividendai. Jie taupo mokesčius ir leidžia žmonėms, kurie geriausiai išmano įmonę, įsigyti akcijų, kai rinka elgiasi beprotiškai. Praktiškai aš dažniausiai imsiu dividendus.
76. Kai kurie iš labiausiai klaidingai interpretuojamų žodžių investuojant: Peterio Lyncho „Pirk tai, ką žinai“. Tai labiau panašu į „Tyrinėkite tai, ką žinote, ir tada apsvarstykite galimybę nusipirkti“.
77. Saugokitės, kad taptumėte Enron kūdikiu. Vienas dalykas yra turėti akcijų ir dalyvauti įmonės, kurią padedate kurti, augime. Tai kitas dalykas, jei esate viskas. Jaučiasi nuostabiai gerais laikais, baisu, kai esi atleistas per nuosmukį.
78. Yra daug takų į investuojančio kalno viršūnę, tačiau kai kurie yra labiau pavojingi – o kelerių yra labai mažai.
79. Skaičiai dažnai meluoja – ypač atskirai.
Tarkime, kad P/E santykis yra aštuoni. Skamba žiauriai pigiai!
Bet ar tos pramonės pelningumas sparčiai blogėja? Ar buvo koks nors vienkartinis daiktas, kuris laikinai išmušė rezultatą? Ar kilęs konkurentas alkani žiūri į savo pietus? Ar naujos taisyklės kelia grėsmę jos pragyvenimui? Ar tai cikliška pramonė? Ar tai šalyje, kurios reputacija tikrai prasta dėl sukčiavimo apskaitos ar vyriausybės kišimosi?
Supratote idėją.
80. Susijungimai ir įsigijimai yra pervertinti. Kai kur tarp 50 % ir 85 % susijungimų nepavyksta padidinti vertės. Pažadėtos „sinergijos“ pasiekimo dažnis turėtų būti užfiksuotas kažkur tarp vienaragių ir niekučių.
81. Sunku būti nepriklausomu mąstytoju, kai spaudimas prisitaikyti yra kasdienis, o geros investicinės tezės gali atrodyti negražiai daugelį metų, kol atsiperka.
Benas Grahamas tai pasakė taip:
Net protingam investuotojui greičiausiai prireiks daug valios, kad nesektų minios.
Garsus investuotojas Johnas Templetonas kalbėjo apie savo gynybą nuo minios sekimo:
Paklaustas apie gyvenimą ir darbą Bahamuose, kai jam vadovavo Templeton Group, Templeton atsakė: „Manau, kad mano rezultatai investicijų klientams čia buvo daug geresni nei tada, kai turėjau savo biurą 30 Rockefeller Plaza. Kai esi Manhetene, daug sunkiau eiti priešais minią.
Skaitmeninis atitikmuo šiandien yra realaus laiko naujienų, mobiliųjų įspėjimų ir interneto sklaidos kanalų išjungimas ir labiau apgalvotos analizės skaitymas.
82. Bet kuris sėkmingiausias investuotojas, kurį galite įsivaizduoti, kad ir koks būtų skirtingas stilius (Grahamas, Fisheris, Buffettas, Lynchas, Davisas, Simonsas, Sorosas, Davidas Gardneris, Klarmanas, Sequoia Capital ir kt.), turi atsparią sistemą kuris atitinka jų mentalitetą ir išlieka stabilus dešimtmečius.
83. Jus sudegins ne atlygis, kurio nesuprantate, bet rizika, kurios nesuprantate.
84. Vaikinas, kuris išrado P/E santykį (James Slater) ant mažų didžiųjų raidžių:
Dauguma pirmaujančių brokerių negali nepagailėti laiko ir pinigų, kad galėtų ištirti mažesnes akcijas. Todėl šioje santykinai nepakankamai išnaudotoje vertybinių popierių rinkos srityje greičiausiai rasite sandorį.
Žinoma, kadangi yra mažiau susidomėjimo ir mažiau Volstryto aprėpties, daug svarbiau atlikti savo deramus patikrinimus. Tas pats pasakytina ir apie kitas rinkos sritis, kurios nėra sekamos, pvz., Ypatingos situacijos.
85. Jei galite greitai pasimokyti iš savo klaidų, esate žaidimo priekyje. Jei galite greitai pasimokyti iš kitų klaidų, jūs laimėjote žaidimą.
86. Jimas Sinegalas iš Costco apie tai, kodėl negalite skirti per daug dėmesio Volstritui:
Turite pripažinti – ir aš to neturiu žiauriai – kad šio verslo žmonės bando užsidirbti pinigų nuo dabar iki kito ketvirtadienio. Mes stengiamės sukurti įmonę, kuri čia veiks po 50 ir 60 metų.
87. Jei atrodo per gerai, kad būtų tiesa ...
88. Buffetto „kompetencijos rato“ samprata yra svarbi:
Yra visokių verslų, kurių aš nesuprantu, bet dėl to nemiegu naktimis. Tai tiesiog reiškia, kad aš pereinu prie kito, ir tai turėtų padaryti individualus investuotojas.
Taip pat apsvarstykite Steve'o Jobso citatą: „Dėmesys – tai pasakyti „ne“.
Norėdami gauti puikią knygą, kaip pasakyti „ne“, perskaitykite mažą Setho Godino knygą Dip .
89. Akcijų judėjimas, kurį atlikau remdamasis vien kitų patarimais, pvz., „Jis yra geras energijos analitikas ir jam patinka šios naftos atsargos“ arba „Šis garsus akcijų rinkėjas perka X!“ – paprastai buvo nelaimės.
90. Jei galite perskaityti prieštaraujančią nuomonę nesinaudodami ad hominem puolimu, jūs turite pranašumą.
91. Downer alert: Mums patinka kontrolė, bet negalime kontroliuoti visko. Gyvenimas ir sėkmė gali (ir bus) nugalėti investicijų planus. Galite padaryti viską teisingai ir vis tiek mirti be pinigų. Viskas, ką galime padaryti, tai suteikti sau didesnę galimybę sulaukti sėkmės.
92. Nemokamų pietų išimtis: jūsų įmonės 401 (k) atitiktis. 100% grąžą tikrai sunku įveikti.
93. Kai gausite FOMO apie naujausią IPO ... Pažymėti 1986 metai Coca Cola 100 metų jubiliejus. Jei būtumėte nusipirkę akcijų šiai progai paminėti, sėstumėte į 20 kartų didesnę už pradinę investiciją + dividendus. Laikas nelaukia niekieno, bet akcijos lauks.
94. Kaip mes galime tapti turtingi?
Ekonomikos profesorius Jay Zagorsky: „Likti vedęs, nesiskirti ir galvoti apie santaupas“. Prie jų pridėčiau tinkamą draudimo apsaugą.
95. Didžiosiose JAV biržose yra daugiau nei 5000 akcijų. Puikus akcijų rinkėjas per metus suranda vieną puikią akcijų idėją. Neleiskite tų, kurie pabėgo, priversti jus pirkti tuos, kuriuos turėjote ignoruoti.
96. „Pink Sheets“ ir nebiržiniai turgūs yra eskizinės cento akcijos. Padarykite sau paslaugą ir laikykitės akcijų pagrindinėse JAV biržose – geriausia tų, kurių rinkos vertė didesnė nei 200 mln. Ir niekada, niekada nekreipkite dėmesio į elektroninio pašto šiukšles.
97. Kai išmokau vairuoti, nervingai sutelkiau dėmesį į kiekvieną artėjantį stovintį automobilį. Mano tėvas liepė sutelkti dėmesį į kelią, o stovintys automobiliai patys susitvarkys. Galbūt mano pirmoji pamoka investuojant.
98. Tai ne tiek pirkti pigiai ir parduoti brangiai ... tai yra pirkti kokybišką, o ne dažnai parduoti.
99. Priešpaskutinėje pamokoje dar kartą pakalbėkime apie Warreną Buffettą, kuris savo 2004 m. akcininko laiške trumpai pasakė, ką man reikėjo pasakyti 98 punktus:
Per 35 metus Amerikos verslas davė puikių rezultatų. Todėl investuotojams turėjo būti nesunku užsidirbti sultingos grąžos: jiems tereikėjo pigiu korporatyviniu Amerika diversifikuotai ir mažomis sąnaudomis. Indekso fondas, kurio jie niekada nepalietė, būtų atlikęs šį darbą. Vietoj to, daugelis investuotojų patyrė nuo vidutiniškos iki pragaištingos patirties.
Buvo trys pagrindinės priežastys: pirma, didelės išlaidos, dažniausiai dėl to, kad investuotojai per daug prekiavo arba per daug išleido investicijų valdymui; antra, sprendimai dėl portfelio, pagrįsti patarimais ir madomis, o ne apgalvotu, kiekybiniu verslo vertinimu; ir trečia, „start-stop“ požiūris į rinką, pažymėtas nesavalaikiu įėjimu (po ilgo pažangos) ir pasitraukimu (po stagnacijos ar nuosmukio laikotarpių). Investuotojai turėtų atsiminti, kad jaudulys ir išlaidos yra jų priešai. Ir jei jie primygtinai reikalauja pabandyti suplanuoti savo dalyvavimą akcijose, jie turėtų stengtis bijoti, kai kiti yra godūs, ir tik tada, kai kiti bijo.
100. Nepaisant visų pastangų tobulėti kiekvieną dieną, aš ne kartą ir visapusiškai neklausysiu šių pamokų. Tikėkimės, kad tau geriau Nr. 85 nei aš.
