Investuojant

3 sveikatos priežiūros įmonės, kurias verta pažiūrėti

Šios savaitės laidoje Pramonės dėmesys: pakaitos simbolis , vedėjas Jasonas Moseris ir „Motley Fool“ bendradarbis Brianas Feroldi atidžiau pažvelgia į tris sveikatos priežiūros įmones, kurios turi daug investicijų ypatybių, galinčių pacientams pasiūlyti dešimteriopą grąžą!

Norėdami pamatyti visas nemokamų „The Motley Fool“ internetinių transliacijų serijas, apsilankykite mūsų internetinių transliacijų centre. Norėdami pradėti investuoti, peržiūrėkite mūsų trumpą investavimo į akcijas vadovą. Visas nuorašas pateikiamas po vaizdo įrašu.

Šis vaizdo įrašas buvo įrašytas 2021 m. kovo 3 d.





Jasonas Moseris: Trečiadienis, kovo 3 d., aš esu jūsų šeimininkas, Jason Moser. Šią savaitę Pakaitos simbolis Epizodas, mes siūbuojame už tvoras sveikatos priežiūros srityje, žmonės. Šiandien mes atidžiau pažvelgsime į tris sveikatos priežiūros įmones, kurios turi daug investicijų savybių, kurios gali pasiūlyti pacientams investuotojams iki 10 kartų didesnę grąžą. Šią savaitę vėl prisijungiau prie manęs, kaip ir prieš mėnesį, manau, Braienai, aš tikrai džiaugiuosi, kad sugrįžai. Tai ponas Brianas Feroldi, visi. Brianai, malonu, kad sugrįžai čia į virtualią studiją.

Brianas Feroldi: Jasonai, nuostabu čia būti. Man patinka, kad „Wildcard Wednesday“ šiandien grįžta prie savo sveikatos priežiūros šaknų.



Moser: [juokiasi] Mes žinome, kad klausytojai mėgsta sveikatos priežiūrą. Man patinka kalbėti apie sveikatos priežiūrą. Manau, kad sveikatos priežiūra yra patraukli rinka, ypač dėl to, kad technologijos keičia tiek daug skirtingų pramonės šakų, sveikatos priežiūra tikrai nėra išimtis. Manau, kad šios dienos pokalbis bus tikrai smagus, nes visiems patinka svajonė rasti tą kitą 10 žmonių, ir tai [juokiasi] daug lengviau pasakyti nei padaryti. Bet jūs turite kažkur pradėti. Aš turiu galvoje, kad 10 krepšininkams reikia kelių dalykų, jiems reikia didelių rinkos galimybių turinčių įmonių, reikia daug kantrybės investuotojų. Prieš pradėdamas gilintis į tikras įmones, noriu šiek tiek pakalbėti apie šias 10 maišų atsargas ir kokių savybių ieškote šiose potencialios 10 atsargų parduotuvėse?

Feroldi: 10 maišelių akcijų vertė turi padidėti 10 kartų, o rinkos vertė turi padidėti 10 kartų. Kai galvoju apie tai, ko ieškau įmonėje, kuri potencialiai galėtų tai padaryti, man svarbiausia yra palyginti nedidelė rinkos riba, paprastai mažesnė, tarkime, 5 mlrd. Nors griežtų taisyklių nėra. Turiu omeny, Microsoft buvo verta 200 mlrd. Ten reikia turėti omenyje dalykų mastą. Tačiau kai galvojate apie galimybes rinkoje, kurios gali labai išaugti, pradėjimas nuo labai mažos rinkos ribos tikrai yra didelė pagalba. Tada taip pat ieškau įmonių, kurios daro kažką ypatingo, išranda naują rinką, turi naują produktą arba greitai užima rinkos dalį. Tai viena iš priežasčių, kodėl man patinka žiūrėti į sveikatos priežiūrą, nes sveikatos priežiūros srityje tiek daug naujovių, o įmonės dažnai kuria naujus sprendimus ir tiesiogine prasme neturi konkurencijos arba jų sprendimas yra toks skirtingas, kad nesunku patikėti. jie ilgą laiką gali užimti rinkos dalį iš esamų operatorių. Paskutinis dalykas yra tiesiog didžiulis augimo potencialas. Jie dar tik pradeda savo komercializavimo etapą ir iš esmės, jei jie gali padaryti tai, ką tikisi, nesunku patikėti, kad jų pajamos gali padidėti 10 kartų, 100 kartų arba 1000 kartų per kitą porą. metų.

Moser: Dabar kalbant apie mažesnes bendroves, kurios gali būti šiek tiek rizikingesnės. Galbūt atrodo, kad sveikatos priežiūros sektoriuje yra daug tokio tipo verslų, tikriausiai žmonės pamatys daug tų mažesnių įmonių su žemomis akcijų kainomis ir mažomis rinkos ribomis. Biotechnologijos tikrai ateina į galvą. Turiu omenyje, kad erdvėje žaidžia daug biotechnologijų įmonių. Atrodo, kad jie siūlo tą potencialą. Masalas yra, bet ir su jais reikia būti labai atsargiems, tam reikia tam tikrų intymių tos rinkos išmanymo, kurių tikrai ne visi turi.



Feroldi: Turiu galvoje, kad yra daug biotechnologijų kompanijų, kurios gamins 10 maišų, tačiau rinkoje yra šimtai klinikinio etapo biotechnologijų, ir tai tikrai panašu į adatos išėmimą iš šieno kupetos. Jūsų klinikinis įvertinimas apie įmonę, jūs turite būti teisus, kad įmonė tai padarys per reguliavimo procesą, turite atkreipti dėmesį į visus saugos pavojus, o tada tik paties produkto komercializavimas. Tai nereiškia, kad ten nėra jų įmonių, kurios tikrai neturės, tikrai yra daug puikių biotechnologijų, kurias galima nusipirkti. Biotechnologijos apskritai yra mano pernelyg sunkioje krūvoje. Aš tai atradau apie save. Įmonės, apie kurias šiandien kalbėsime, daugiau dėmesio skiria diagnostikai ar medicinos prietaisams. Tai sritis, kurioje aš jaučiuosi daug patogiau. Dar svarbiau yra tai, kad visos trys šios bendrovės įveikė reguliavimo kliūtis. Jie arba neseniai gavo FDA patvirtinimą, arba jau kurį laiką turi FDA patvirtinimą ir yra komercializavimo etape. Tai mano mėgstamiausia investavimo sritis, nes rizika yra daug mažesnė.

Moser: Taip, ta reguliavimo rizika tikrai kelia savo bjaurią galvą. Aš, kaip ir tu, įdedu tas biotechnologijų įmones. Aš nežinau apie juos pakankamai ir neturiu jokių žinių apie tai, kas vyksta toje visatoje. Mano laimei, aš tai išmokau anksti kaip investuotojas. Tai buvo teigiamo rezultato pamoka. Investavau į nedidelę biotechnologijų bendrovę, ji išgyveno tuos I, II ir III fazių bandymus, siekdama unikalios būklės, ir aš tiesiog pagalvojau: „Na, tai gana šaunu, aš apie tai sužinosiu daugiau. eiti toliau.' Išlipau, kol gavimas buvo geras, uždirbau šiek tiek pinigų iš investicijų. Visa tai buvo puiku ir šaunu, bet per tą procesą išmokau labai greitai. Aš sakiau: „Žmogau, tai tikrai sunku“. Mane nustebino tai, kad gauni III fazės bandymo teigiamą ataskaitą, o tada – puikių naujienų. Aš klausiau: „Tai visiškai neturi prasmės, kas vyksta?“ [juokiasi] Daug kas prisidėjo prie to, ką pasakėte. Man per sunku iš tikrųjų iki galo suprasti. Aš paprastai jų vengiu, ir tai yra investavimas. Tai mokymasis apie save, kai einate kartu ir kur jaučiatės patogiausi. Turėdami tai omenyje, pasinerkime į šias akcijas, apie kurias norime pakalbėti šiandien, ir į akcijas Nr. 1, apie kurią, manau, mūsų kvailos visatos žmonės vis daugiau sužino. Tikrai mačiau, kad apie tai daug kalbama kai kuriose mūsų tarnybose ir kitur. Tai įmonė, vadinama DermTech (NASDAQ:DMTK). Ženklas yra D-M-T-K. Papasakokite šiek tiek apie tai, ką veikia DermTech ir kodėl jums tai patinka.

Feroldi: Tikiuosi, kad šis vardas jūsų klausytojams skamba pažįstamai, nes kalbėjome apie Pramonės dėmesys dar spalį, kai akcijos kainavo 12 USD už akciją, šiuo metu ji siekia 68 USD. Per pastaruosius porą mėnesių jis šiek tiek pabėgo. Geros naujienos yra tai, kad rinkos kapitalas vis dar yra palyginti mažas. Tai yra 1,7 milijardo dolerių vertės įmonė, ir aš manau, kad jei ši disertacija bus vykdoma net nuo šiandien, vis dar yra 10 maišų potencialo. Prašome nesilaikyti tos 12 USD kainos, kurią būtumėte gavęs prieš kelis mėnesius. Tačiau primename, kad „DermTech“ daugiausia dėmesio skiria neinvazinių odos ligų, ypač vėžio, diagnostikai. Odos vėžys yra labiausiai paplitęs vėžio tipas ir iš tikrųjų odos vėžys diagnozuojamas daugiau žmonių nei visų kitų vėžio formų kartu paėmus. Maždaug vienas iš penkių žmonių susirgs odos vėžiu tam tikru savo gyvenimo momentu, kol jiems nesukanka 70 metų. Dabar, jei kuris nors vėžys ir odos vėžys patenka į šią kategoriją, labai svarbu ankstyva diagnostika. Jei galite diagnozuoti odos vėžį labai ankstyvose stadijose, jis yra labai išgydomas. Jei diagnozuosite vėžį vėlesnėse stadijose, jį bus daug sunkiau, daug sunkiau gydyti, o išgyvenamumas tiesiog smunka. Dabartinis odos vėžio diagnozavimo būdas yra su pažeidimu. Taigi nueis dermatologas, jis suras tam tikrą jūsų odos dalį, kuri jiems nepatinka, išpjauna ją skalpeliu ir nusiųs į laboratoriją analizei. Deja, tai nėra gana invazinė procedūra. Jis palieka randus pacientams, o diagnostikos tikslumas nėra toks didelis. DermTech naujovė sukūrė aiškų į juostą primenantį pleistrą, kurį galite užklijuoti ant varginančios liesos vietos. Šis pleistras surenka RNR ir DNR iš pažeidimo vietos, tada jį nuimate ir nusiunčiate į DermTech laboratorijas genetinei analizei. Jų testas ne tik tikslesnis, bet ir nėra rando, kurį pacientas tęsia. Tiesiogine to žodžio prasme, tai yra plėvelės uždėjimas, poros sekundžių palaukimas ir plėvelės nuėmimas. Taigi didelis laimėjimas yra diagnostikos pusėje, taip pat didelis laimėjimas pacientų pusėje.

Moser: Taip, tai įdomu. Ar manote, kad tai yra skaičiavimo dalis, kad pacientas daugiau ar mažiau pasakytų: na, aš turiu dėmę ant rankos, kuri galbūt atrodo šiek tiek nerimą kelianti, galbūt norėsiu tai patikrinti ir tada jie Galėtumėte naudoti tą pleistrą, ar tai yra kažkas, kur nueitumėte pas gydytoją, o gydytojas pasakytų: „Tai yra kažkas, ką mes turime šiek tiek žinoti, todėl mes eisime į priekį ir paimti šį pleistrą ir padaryti kvazibiopsiją, kurią jis siūlo? O gal tai abu? Manau, mano klausimas yra, ar tai vyksta tik apsilankius pas gydytoją, ar yra kažkas, ką pacientai gali padaryti namuose?

Feroldi: Atsakymas yra tiek ilgalaikėje perspektyvoje. Jie tik prieš kelis mėnesius pradėjo prekiauti šiuo produktu. Tikimasi, kad ketvirtąjį ketvirtį jis uždirbs apie 2 mln. Taigi mes kalbame apie labai, labai ankstyvas dienas, bet vėlgi, tai bent jau generuoja pajamas. Iš pradžių ši bendrovė daugiausia dėmesio skiria dermatologams, nes būtent ten atliekama daug diagnostikos. Matote, kad tai labai patraukli jų praktikai. Daug kartų, jei pacientas yra ant tvoros, ar aš noriu, kad manyje būtų randas, kad galėčiau ką nors patikrinti, ar ne? Lengvai mačiau, kaip šis prietaisas padeda gydytojams, dermatologams, kalbinantiems savo pacientus ką nors patikrinti, nes nėra jokio invazinio dalyko, nėra rando ar panašiai. Taigi matau, kad jis naudojamas dažniau. Dabar, ilgesniam laikui, bendrovė pripažįsta, kad didžioji dauguma pacientų nesilanko pas dermatologą. Jie lankosi pirminėje sveikatos priežiūros sistemoje. Taigi „DermTech“ ilgesniam laikui nori patekti į PCP rinką, pirminės sveikatos priežiūros rinką, taip pat investuoja į telesveikatą. Galite įsivaizduoti, kad lankotės nuotolinės sveikatos priežiūros pas gydytoją, o šis dalykas atkeliauja paštu. Nežinau, ar tai pakankamai paprasta, kad galėtumėte tai padaryti namuose patys, ar turite tai daryti, kai gydytojas stebi, kaip tai darote dėl nuotolinės sveikatos, tačiau ši įmonė turi didžiulį potencialą įsiskverbti į rinkas, kurios yra už dermatologijos ribų.

Moser: Taip, man patinka ta mintis. Iki to momento apie telemediciną ir pirminę sveikatos priežiūrą. Tu praeini Teladoc sveikata Pastarieji ketvirčio rezultatai rodo, kad jie entuziastingai vertina pirminės priežiūros produktą, kurį jie kuria. Tikrai atrodo, kad visas būdas, kaip mes lankomės pas gydytoją, tai, kaip mes suvokiame, kad gydytojas yra mūsų gyvenime, keičiasi į gerąją pusę. Manau, kad tai suteikia mums, pacientams, daugiau galimybių, o tai galiausiai yra geras dalykas. Kalbant apie tikrąją rinką, kurios siekia, akivaizdu, kad labai ankstyvos stadijos įmonės čia neuždirba daug pajamų, tačiau atrodo, kad tai yra gana gera rinkos galimybė, kurios jos siekia bent jau apskritai. šalies viduje.

Feroldi: Taip, jie mano, kad galimybė gauti dabartinį patvirtinimą Jungtinėse Valstijose yra apie 2,5 milijardo dolerių rinka. Tai, ką jie darė per pastaruosius porą mėnesių, gavo galimybę gauti kompensaciją. Jie turi prieigą prie Medicare, kuri yra pusė rinkos. Taigi tai buvo tikrai svarbus laimėjimas 2020 m. Visai neseniai viena iš priežasčių, kodėl akcijos taip smarkiai išaugo, yra ta, kad jie pasirašė sutartį su daugeliu kitų draudikų, kad pradėtų tai padengti, įskaitant Blue Cross Blue Shield planus, [. ..] planai ir tt Taigi, kaip matome, kad šie pranešimai išeina apie prieigą prie šio augimo ir augimo, logiška, kad investuotojai tuo jaudinasi. Dabar jie tiki, kad jų galimybė yra 2,5 milijardo JAV dolerių tik JAV, tačiau tai tik jų dabartiniai rodikliai. Jie tiki, kad ši platforma gali būti naudojama kitų rūšių vėžiui gydyti. Jie serga karcinoma ir vadinamuoju CTCL. Tai yra koncepcijos įrodymo ir patvirtinimo stadijoje bei jų konvejeryje. Jie taip pat turi nemažai mokslinių tyrimų partnerysčių su tokiais žmonėmis kaip Johnson & Johnson , AbbVie , AstraZeneca , Biogenas , „L'Oreal“. įžvalgų, kaip savo technologijas panaudoti gydant kitų tipų odos ligas, pvz., psoriazę, vilkligę, atopinį dermatitą ir kt. Taigi ši įmonė šiuo metu nebaisusi galimybių, tačiau net jei ji apskritai negauna jokių pretenzijų dėl etiketės išplėtimo, mano, kad jų dabartinių produktų galimybė yra 2,5 milijardo JAV dolerių.

Moser: Taip, žinoma. Jokių klausimų apie tai. Atsižvelgiant į viską, ką aptarėme, akivaizdu, kad jokia investavimo idėja nėra nerizikinga. Kokie yra vienas ar du dalykai, kurie jums rūpi, ar rizika, kurią, jūsų manymu, investuotojai turėtų žinoti?

Feroldi: Tikrai sunku iš mokslinių tyrimų organizacijos tapti komercializavimo organizacija. Tai yra du skirtingi įgūdžių rinkiniai, o valdymo komanda čia turi tam tikrą istoriją, bet klaidinga tiesiog pasakyti: „O, ši įmonė tikrai puikiai atlieka tyrimus, todėl jie tikrai puikiai seksis komercializuojant“. ' Tai tik du skirtingi dalykai. Visos trys įmonės, apie kurias šiandien kalbėsime, mano nuomone, didžiausia rizika su visomis trimis yra ta, kad tai neveikia. Jie neturi veiklos istorijos, kuri parodytų, kad jų produktus ir paslaugas priėmė rinka. Aš dirbau sveikatos priežiūros srityje 10 metų ir galiu pasakyti, kad dalykai, kurie popieriuje atrodo be proto, nebūtinai gali būti naudingi sveikatos priežiūros bendruomenėje dėl daugelio priežasčių. Vėlgi gali būti prasminga dirbti lėtai su šiomis įmonėmis ir iš tikrųjų vertinti jas pagal pajamų augimą. Tam tikra prasme pasakykite: gerai, tai skamba nuostabiai. Įrodykite tai smarkiai išaugę pajamos ir tada mes jumis patikėsime.

Moser: Taip, manau, kad tai puikus dalykas. Jūs turite idėją, produktą, koncepciją, visa tai skamba nuostabiai. Kaip vertinate sėkmę? Tai tikrai taip paprasta, kaip pažvelgti į tą viršutinę liniją. Pažiūrėkime, kaip auga pajamos, nes tai tikrai byloja. Žinoma, tai yra pagrindinis rodiklis, į kurį reikia sutelkti dėmesį, būtų pajamų augimas, bet visiškai tvarkingas verslas. Akivaizdu, kad odos vėžys yra kažkas, kas tik vis labiau plinta. Manau, kad mes matome daugiau švietimo, daugiau sąmoningumo. Į tai susikoncentruoja kur kas daugiau žmonių. Tai didelis augalas, pilnas daug žmonių, o saulė daugumą dienų šviečia ryškiai. Taigi manau, kad tai yra problema, kurią jie turi daug galimybių bandant išspręsti. Gerai, pažvelkime į antrąją atsargą. Anksčiau apie tai negirdėjau, bet užrašai, kuriuos turite čia, tikrai puikūs. Iš pradžių medicinos (NASDAQ:OM), stulpelis yra OM, papasakokite šiek tiek apie tai, kas jums patinka Outset Medical.

Feroldi: Tai įmonė, apie kurią giliai pasinėrėme 2020 m. rugsėjo mėn., kai tik ji pasirodė viešai. „Outset Medical“ yra medicinos prietaisų įmonė, kuri daugiausia dėmesio skiria dializei. Dializė yra inkstų nepakankamumo gydymas. Taigi jūsų inkstai nustoja veikti dėl įvairių priežasčių, pavyzdžiui, jūsų inkstai nebegali pašalinti toksinų iš jūsų kūno ir reguliuoti skysčių. Tai viena iš pagrindinių jų funkcijų. Jei taip, tada jūs neturite kito pasirinkimo, turite atlikti dializę, kad galėtumėte gyventi. Dializė yra kraujo filtravimo ir skysčių, esančių jūsų sistemoje, reguliavimas. Dializė yra nepaprastai svarbi, kad žmonės išliktų gyvi, tačiau ji labai brangi. Yra apie 800 000 amerikiečių, kuriems atliekama dializė, ir nors tai tik 1% Medicare gyventojų, kuriems atliekama dializė, dializė sudaro 7% Medicare išlaidų. Taigi, kai kam nors atliekama dializė, jį gydyti yra labai brangu. Jei ką nors žinote apie dializę, tikriausiai žinote, kad dauguma pacientų kreipiasi į dializės įstaigą ir turi ten lankytis kelis kartus per savaitę, kad gautų gydymą. Priežastis, dėl kurios jie turi vykti į įstaigą, yra ta, kad pradėti dializuotis tenka didžiulė mokymo ir išlaidų našta. „Outset“ padarė tikrai įdomų tai, kad jie sukūrė įrenginį, kurį jie vadina „Tableau“, kuris dabar vėl patvirtintas FDA ir yra rinkoje. Tam reikia iš esmės septynių aparatų, kurie naudojami dializės gydymui, ir paverčia juos vienu. Taigi tai yra daug mažesnė visų šių klinikoje pasitaikančių gydymo galimybių versija, kuria galėtų pasinaudoti pacientas arba sveikatos priežiūros paslaugų teikėjas.

Jie supaprastino viską apie dializę, todėl sistemoje yra tik dvi dalys. Yra pati konsolė, kuri atrodo kaip [...], kurią turėtumėte koledže. [juokiasi] Jis yra maždaug toks didelis, o ant buteliuko yra ratukai su mažu iPad. Tada į jį įdedama vienkartinė dalis ir toje vienkartinėje dalyje yra viskas, ko reikia norint sėkmingai atlikti dializę. Jūs iš esmės įkišate jį į sieną, įpilate šiek tiek vandens iš čiaupo, įdedate mažą kasetę, kuri yra pakeista, ir bumas, pradėsite veikti su dialize. Šis įrenginys taip pat prijungtas prie „Wi-Fi“. Taigi, jei naudojate tai namuose, jei naudojate tai ligoninėje, visa informacija, kurią naudojate apie savo dializę ir gydymą, nuolat įkeliama į Outset medicinos sistemą ir gali būti dalijamasi su savo gydytoju. jie gali stebėti, kas vyksta su jūsų dializės gydymu, kol jie yra toli. Paprastas būdas tai pasakyti yra tas, kad jie pakeitė dializės atlikimo būdą ir padarė ją paprastą ir lengvą.

Moser: Man tai patinka tiek daug dalykų, ir savanaudiškai [juokiasi] tik iš vienos iš paslaugų, kurias aš čia dirbu ir kuri skirta 5G ryšiui ir ekonomikai, besivystančiam aplink 5G technologiją. Daug girdime apie daiktų internetą, tačiau yra daiktų interneto subsektorius, vadinamas medicinos daiktų internetu. Atrodo, kad tai bent šiek tiek prisideda prie to, kad ligoninė taps namuose, ir matome, kad vis daugiau medicinos prietaisų įmonių tikrai investuoja. Vienas, kuris man išsiskiria Massimo . Anksčiau kalbėjome apie Masimo, apie pulso oksimetrijos įmonę, kuri dirba su to paties tipo medžiagomis. Paslaugos atnešimas iš ligoninės į namus, kad pacientui ir gydytojui būtų lengviau bendrauti ir neatsilikti vienas nuo kito, stebėti pažangą ir užtikrinti geresnius rezultatus. Tikrai atrodo, kad tai nuoširdžiai auga. Manau, kad dabar, kai apie tai kalbame, galbūt įtrauksiu tai į savo 5G paslaugos stebėjimo sąrašą. Bet aš jums pasakysiu, į ką iš tikrųjų atkreipiau dėmesį, kai peržiūrėjau šio verslo modelį, labai panašų į Intuityvi chirurgija sakei, prašau patikslinti.

Feroldi: Taip. Jei esate „Intuity Surgical“ gerbėjas ir turėtumėte būti, jei dirbate sveikatos priežiūros srityje.

Moser: Aš esu. [juokiasi]

Feroldi: Taip tiksliai. Čia labai panašus verslo modelis. Taigi „Outset“ parduos, vadina tai kapitalo pardavimu, kuris vėlgi yra šaldytuvo dydžio aparatas, kuriame yra visa jums reikalinga įranga, taip pat „iPad“. Tai parduodama sveikatos priežiūros įstaigoms, o tada Outset taip pat gauna pasikartojančias pajamas iš dviejų šaltinių. Pirma, kiekvieną kartą, kai atliekama dializė, yra ta dalis, kuri yra sunaudojama dalis, todėl ją reikia pakeisti tarp kiekvieno gydymo, o tai yra nuolatinis įmonės pajamų šaltinis. Kaip ir kiekvienai iš šių sistemų, jos turi būti prižiūrimos laikui bėgant, todėl yra paslaugų sutarties komponentas. Dabar „Outset“ tai tik neseniai pristatė. Tai palyginti nauja technologija. Jie jau turi pajamų. Per pirmuosius devynis 2020 m. mėnesius bendrovė uždirbo apie 33 mln. USD pajamų. Didžiąją dalį sudarė kapitalo pardavimas, nes jie vis dar tiekia šiuos įrenginius į pasaulį, tačiau jie turėjo tam tikrų pajamų iš paslaugų ir produktų, kurios pradeda augti. Taigi praeis keleri metai, kol pasikartojančios pajamos ims viršų ir taps didžiąja pajamų dalimi, kaip tai matėme iš „Intuitive Surgical“ pirmosiomis dienomis. Bet man labai patinka, kad ilgalaikėje perspektyvoje, jei ši įmonė bus sėkminga, nesunkiai suprastumėte, kad 70%, 80% jos pajamų gaunama iš pasikartojančių šaltinių.

Moser: Taip. Tos pasikartojančios pajamos – tai tokia puiki kokybė, skirta puikiai ilgalaikei investicijai. Mes tiesiog laukiame to visą laiką. Atrodo, kad dažnai sveikatos priežiūros erdvė turi daug tokių galimybių, todėl buvo tikrai malonu pamatyti šį verslo modelio aspektą. Pakalbėkime šiek tiek apie finansus, nes tai dar gana jaunas verslas ir, taip sakant, tikrai negeneruojantis pinigų, bet auga labai greitai.

kiek kainuoja atostogų išmoka Amazonėje

Feroldi: Taip, jis praneša apie triženklį aukščiausios linijos augimą. Tokios sistemos įdiegimas yra labai brangus, tai yra viena iš priežasčių, kodėl ši bendrovė pasirodė viešai. Turime duomenis iš 2020 m. trečiojo ketvirčio, ​​o ketvirtojo ketvirčio duomenis čia turėtume gauti per porą dienų. Pajamos auga itin sparčiai, produktų pajamos auga 349%, paslaugų segmente – 1200%. Sudėjus visa tai, gaunamos tik apie 16 mln. USD ketvirčio pajamos. Bendrasis pelnas čia vis dar yra neigiamas, todėl jiems sukurti šią sistemą kainuoja daugiau, nei užfiksuoti. Tai bus kažkas, kas laikui bėgant bus tobulinama atsižvelgiant į mastą. Jei neuždirbate pinigų iš sistemos pardavimo, kaip jūsų įmonė gali būti arčiau pelningumo.

Moser: Būtent. [juokiasi]

Feroldi: Jų ketvirčio grynasis nuostolis yra apie 28 mln. Šiuo metu jie turi daug kapitalo. Jie turėjo 377 milijonus dolerių, kol jie pasirodė viešai, per IPO jie surinko dar 200 milijonų dolerių. Taigi jie vadina tai maždaug 550 milijonų dolerių kapitalu, kurį jie turėjo turėti metų pabaigoje. Tai leis jiems komercializuoti šį dalyką ir pakelti jį bent kelerius metus. Praeis kažkada, kol bendroji marža taps teigiama ir jie pradės padengti savo išlaidas, tačiau tai nenuostabu, atsižvelgiant į jų dabartinį etapą.

Moser: Akivaizdu, kad rinka šiuo klausimu yra entuziastingai. Žinoma, šiuo metu yra tam tikras įsitikinimas, kad tai, ką jie daro, veikia, tačiau atrodo, kad yra daug tų pačių pavojų, apie kuriuos kalbėjome. „DermTech“ tikriausiai taip pat žaidė „Outset“ – tai dar vienas dalykas, kuris man pasirodė. Nesu tikras, ar tu esi susipažinęs su Davita. Tačiau ši įmonė privertė mane susimąstyti Davita , kuri yra įmonė, kuri taip pat dirba toje pačioje erdvėje, dializė. Deja, tai nėra didesnė įmonė, tai yra 11 mlrd. USD rinkos atotrūkis, palyginti su „Outset“ 2,2 mlrd. Manau, kad skirtumas yra tas, kad Davita generuoja apie 11 milijardų dolerių pardavimų, o Outset, žinoma, dar ne visai ten. Į kokius dalykus reikia atkreipti dėmesį investuojant į tokią?

Feroldi: Visiems trims čia šiemet tie patys dalykai. Kai perskaitote vadovybės komentarus apie Tableau, atrodo, kad tai nieko nereiškia. Tai supaprastina mokymo procedūrą, leidžia žmonėms atlikti šiuos dalykus namuose. Iš tikrųjų yra sąnaudų taupymo komponentas, į kurį mes neįtraukėme. Tačiau Klivlando klinika savo ligoninėse atliko analizę, naudodama Tableau, ir pastebėjo, kad dėl Tableau naudojant dializę sumažėjo 55 proc. Pusė tų sutaupytų lėšų buvo iš tiekimo, o kita pusė – iš darbo ir mokymo išlaidų. Žinau vieną dalyką apie sveikatos priežiūrą: jei galite sumažinti mokymo išlaidas, vaike, ar sveikatos priežiūros paslaugų teikėjai atkreipia dėmesį. Ypač tokiam dalykui kaip šis, kai pacientų mokymas kainuoja labai daug. Jei norite, kad pacientai tai darytų namuose, turite valandų valandas juos treniruoti, kad įsitikintumėte, jog jie tai naudoja teisingai. Jei Tableau gali supaprastinti šį procesą, tai skamba kaip niekaip. Kyla klausimas, ar taip? Ar yra kokių nors kitų dalykų, į kuriuos čia nepastebime? Kad mes nežinome. Bet man patinka matyti, kad ši įmonė taip greitai išaugo savo pajamas, ir jei tai veikia, vaike, ar yra daug vietos šiai įmonei augti.

Moser: Taip. Kalbant apie mokymus, Braienai, jūs ir aš kartu dirbome, kurdami papildytąją realybę po paslaugų eros. Tiesiog supratau, kad visai nebūčiau sukrėstas, jei kai kuriuose mokymuose būtų įdiegtos įtraukiančios technologijos arba papildytos/virtualios/išplėstinės realybės dinamika, kuri būtų labai panaši į tai, ką padarė Intuitive Surgical. Tai vis dažniau matome sveikatos priežiūros srityje. Taigi galbūt „Outset“ yra įmonė, kuri patenka į 5G paslaugos ir papildytos realybės paslaugų stebėjimo sąrašą.

Feroldi: Berniukas, būtų puiku. „Outset“ generalinė direktorė yra ponia, vardu Leslie Trigg, ir aš su ja susisiekiau, kad galėčiau tapti „Fool“, turiu su ja pakalbinti. Jei tai suprasime, aš pasakysiu: „Na, koks čia papildytos realybės kampas?“

Moser: [juokiasi] Puiku, išsaugokite šį klausimą. Na, pereikime prie 3-iosios atsargos. Tai yra paskutinės dienos atsargos TransMedics grupė (NASDAQ:TMDX)o šio žymeklis yra TMDX. Prisimenu, jūs ir aš apie tai kalbėjome kurį laiką, kai skaičiau, ką įmonė veikia, tikrai stengdamasi išspręsti svarbią problemą. Papasakokite šiek tiek apie TransMedics ir ką jie daro.

Feroldi: Taigi „TransMedics“ yra 1,1 mlrd. Jis orientuotas į organų transportavimą, į tai, kad organai būtų gyvi tarp donoro ir recipiento. Tai tikrai liūdna statistika, tačiau tik apie 20–30% paaukotų širdžių, plaučių ir kepenų sėkmingai patenka į gavėją. Tai smirda, jei esate organų donoras. Nekenčiu to žinoti, kad tik 20 % tikimybė, kad mano organai pavers ką nors kita, kad jie išliktų gyvi. Kodėl taip yra? Kodėl nesėkmių procentas toks didelis? Taip yra todėl, kad įprastas priežiūros būdas pernešant organus tarp žmonių yra nuplauti juos šaltais farmaciniais tirpalais ir padėkite ant ledo. Dabar aš apie tai nežinau, bet žinau, kad [juokiasi] organai paprastai mėgsta būti 98 laipsnių temperatūroje su šiltu krauju ant jų. Tai yra natūrali jų veikimo aplinka.

Moser: Taigi aš girdėjau. Tai aš girdėjau.

Feroldi: [juokiasi] TransMedics Group būtent tai įgalina. Jie turi prietaisą, kurį vadina organų priežiūros sistema, OCS, ir jis daro būtent tai. Galite paimti paaukotą širdį, kepenis ar plaučius, įdėti į OCS, ir tai išlaikys tinkamą temperatūrą. Jis nuolat cirkuliuos per organą deguonies ir maistinių medžiagų turtingą kraują. Iš tikrųjų galite stebėti transportuojamo organo būklę. Jei apsilankysite šios įmonės svetainėje, tikrai įspėju jus, kad tai nedarysite, tiesiogine prasme pamatysite, kaip širdys plaka už kūno ribų, plaučiai kvėpuoja už kūno ribų, kepenys gamina tulžį už kūno ribų. Tačiau dėl šios sistemos jie žymiai pagerino šių organų išgyvenamumą tarp pacientų ir leidžia šiems organams būti už kūno ribų ir gyventi iki 20 valandų. Dabar tai labai svarbu, nes tai leidžia dideliais atstumais keliauti organais. Jei yra donoras, kuris tampa prieinamas, tarkime, Havajuose ir jūs gyvenate Tenesyje, tas organas dabar gali jus pasiekti laiku, nes gali išlikti gyvas daug valandų. Didelė nauda yra tai, kad padidėja sėkmingos transplantacijos operacijos tikimybė, nes organas yra sveikesnis, kai patenka į jus, taip pat gali žymiai padidinti bendrą organų kiekį, nes jie bus sveikesni.

Moser: Taip, tikrai toks jausmas. Tai iš esmės sukuria puikų laikiną mažą kūną šiems organams, o tai turi daug prasmės. Ta statistika mane tiesiog stulbina. 20–30% iš tikrųjų tai daro. Būtų kitaip, jei 20–30 % nepavyktų, bet iš tikrųjų tai padarytų tik 20–30 %. Tai šiek tiek slegia, nes taip, aš patikrinau tą smulkmeną mano vairuotojo pažymėjime. Esu organų donorė ir norėčiau pagalvoti, kad kada nors galėčiau padėti kam nors kitam. Bet žmogau, žinant, kad didesnė tikimybė, kad net jei bandysi, tau nepavyks. Tai apmaudu. Būtent tai iš tikrųjų patraukė mano dėmesį šiame versle dėl to, ką jie bando daryti. Atrodo, kad pagal reglamentavimą jie čia gana aiškūs, ar ne?

Feroldi: Jie turi reguliavimo patvirtinimą savo plaučių versijai, tačiau šiuo metu jie laukia FDA patvirtinimo dėl sistemos širdies ir kepenų versijų. Man patinka, kad jie jau turi vieną iš šių patvirtinimų per FDA. Neseniai per konferencinį pokalbį vadovybė sakė, kad kiti du tikisi sulaukti antroje šių metų pusėje. Taigi tai nėra visiškas rizikos mažinimas, bet vėlgi, jie gavo vieną įrenginį, vieną sistemą per FDA, ir tai jau atneša jiems pajamų. Dabar čia nėra daug pajamų. 2020-ieji buvo gana sunkūs metai daugeliui medicinos įmonių. Buvo ligoninių, kurios buvo ką tik uždarytos. Tikrai sunku tuo susidomėti gydytojus, kai viskas buvo sutelkta, visi ištekliai buvo skirti COVID. Tačiau pastarąjį ketvirtį pajamos išaugo 26% iki 7,6 mln. Ši bendrovė turi jau apie 63% teigiamą bendrąjį pelną. Ji prarado apie 6,3 milijono dolerių pajamų ir apie 29 milijonus dolerių per visus metus. Tačiau metus jis baigė turėdamas apie 126 milijonus dolerių grynųjų pinigų, todėl gali finansuoti save dar kelerius metus. „TransMedic“ ilgalaikėje perspektyvoje jaudinantis dalykas yra ne tik tai, ką leidžia technologija, bet investuotojams ši bendrovė tiki, kad pasiekus mastą 90% jos pajamų bus gaunama iš pasikartojančių šaltinių.

Moser: Puiku.

Feroldi: Kiekvieną kartą, kai organas perkeliamas iš vienos vietos į kitą, reikia šių perfuzijos rinkinių ir skysčio, kad jie išliktų gyvi ir sveiki. Jie šalinami tarp kiekvieno gydymo. Kaip matėme su „Outset Medical“, didžioji „TransMedics“ atvejo pajamų dalis turėtų būti pasikartojanti laikui bėgant.

Moser: Man patinka tai matyti. Kalbant apie rinkos galimybes, kaip vertinate šiandien siekiamą rinkos galimybę? Ar manote, kad laikui bėgant tai auga, ar tai yra kažkas, ką jie daro šiandien?

Feroldi: Vadovybė mano, kad jei ji gali gauti FDA reguliavimo patvirtinimą plaučiams, širdžiai ir kepenims ir atlikti taip pat, ką gali, ji prognozuoja, kad laikui bėgant ji gali gauti apie 8 mlrd. Vėlgi, praėjusiais metais jie uždirbo tik daug, daug mažiau nei tai, mažiau nei 30 mln. Šiai įmonei yra daug erdvės augti, jei ji galėtų būti sėkminga.

Moser: Taip, skamba. Darant prielaidą, kad tikriausiai tos pačios rizikos rūšys egzistuoja ir kitose dviejose įmonėse, apie kurias šiandien kalbėjome. Bet ar kas nors ypatingai išsiskiria, priešingu atveju, kalbant apie „TransMedics“? Turiu galvoje neapmokėtą riziką, būdingą tokiai įmonei.

kuris iš šių teiginių apie dow Jones pramonės vidurkį yra teisingas?

Feroldi: Vėlgi, viskas, apie ką kalbėjome su visomis trimis šiomis įmonėmis, yra po FDA patvirtinimo. Jos visos trys yra labai, labai ankstyvoje komercializavimo stadijoje, o vadovybė pasakoja tikrai gerą visų trijų šių įmonių istoriją. Dabar kyla pavojus, kad jie nevykdo laikotarpio [juokiasi] dėl kokios nors priežasties. Dėl draudimo priežasčių, dėl jų komercializavimo, dėl gamybos priežasčių, todėl jie tai vadina rizika. Tai nėra išankstinės išvados, tačiau visos šios įmonės man pažymi pakankamai langelių, kad, manau, verta jas pabrėžti ir būtų verta sukurti krepšelį. Aš čia kalbu su Jasonu Moser, tiesa? [juokiasi] Tai gali būti įdomus sveikatos priežiūros krepšelis.

Moser: Tai gali būti „Wildcard“ trečiadienio krepšelis. [juokiasi] Manau, kad mes ką tik išradome naują krepšelį, Brian.

Feroldi: Štai taip. [juokiasi]

Moser: Na, galbūt jūs išradote naują krepšelį ir galime jį pavadinti „Wildcard“ trečiadienio krepšeliu. Kadangi ketinau jūsų paklausti, kai žiūrime į šias tris įmones greta, jūs turite „DermTech“ 1,7 milijardo dolerių rinką. „Outset“ gavo 2,2 mlrd. USD, „TransMedics“ – 1,1 mlrd. USD. Visi gana maži. Tikrai galiu pamatyti dešimties potencialą vien per skaičius. Tikrai gali tai matyti iš jų sprendžiamų problemų ir esamų rinkos galimybių. Ketinau jūsų paprašyti pasirinkti vieną, bet iš tikrųjų atrodo, kad manote, kad tik visi trys yra prasmingiausi. Man tai irgi prasminga.

Feroldi: Jei priverstumėte mane pasirinkti vieną, tikriausiai pasirinkčiau DermTech tik todėl, kad manau, kad tai skamba šauniausiai. Manau, kad šioje įmonėje yra didžiulis potencialas. Man labai patinka galimybė, kuri taip pat įtraukta į ilgalaikį įmonės planą. Bet taip, su nė vienu iš jų nesišaučiau. Jei žaisčiau tai, pirkčiau nedidelį krepšelį iš šių trijų įmonių, taip pat daugelio kitų didelės rizikos ir didelį atlygį gaunančių įmonių, apie kurias kalbėjome Pakaitos simbolis trečiadienis prieš, tada žiūrėkite juos ir pridėkite prie vykdomų.

Moser: Manau, kad tai puikus dalykas. Stebėkite juos ir pridėkite prie tų laimėtojų, nes paprastai tie laimėtojai laimi dėl priežasties. Tai reiškia, kad jie kažką daro teisingai, ir tai yra verslas, kuriame norite ir toliau kurti šias pareigas. Klausyk, Brianai, tai nuostabu. Visos trys tikrai žavios kompanijos. Žinau, kad mūsų klausytojams visada patiko gauti naujų idėjų, ypač idėjų, kurios siūlo tiek daug potencialo. Manau, kad jūs tikrai įtraukėte tris įmones, apie kurias daugelis žmonių turi žinoti daugiau trijose įmonėse. Man patiks stebėti vieną, ypač su „Outset“. Taigi aš ketinu šiek tiek daugiau pasigilinti į šį tų paslaugų tikslais. Manau, kad po to, kai baigsime mane įrašyti, jums ir man reikės susitarti dėl susitikimo ir šiek tiek daugiau apie tuos pasikalbėti. [juokiasi]

Feroldi: Padarykime tai.

Moser: Na, manau, kad tai padarys mums, kaip ir šią savaitę, Braienai. Tačiau labai dėkoju už visą darbą ir už tai, kad skyrėte laiko šou šiandien.

Feroldi: Bet kada, Jason. Džiaugiamės čia.

Moser: Atminkite, žmonės, visada galite susisiekti su mumis Twitter @MFIndustryFocus arba galite parašyti mums el. laišką adresu industryfocus@fool.com. Kaip visada, žmonės, dalyvaujantys programoje, gali domėtis akcijomis, apie kurias jie kalba, o „The Motley Fool“ gali turėti oficialių rekomendacijų „už“ arba „prieš“, todėl nepirkite ir neparduokite akcijų remdamiesi tik tuo, ką išgirstate. Kaip visada dėkojame Timui Sparksui, kad parengė mums pasirodymą. Dėl Briano Feroldi aš esu Jasonas Moseris. Ačiū, kad klausotės, ir pasimatysime kitą savaitę.



^