Investuojant

Priimdami investicinius sprendimus, venkite šių 3 įprastų šališkumo

Kaip investuotojai, mums patinka manyti, kad kiekvienas sprendimas pirkti, parduoti ar laikyti yra giliai pagrįstas logika ir disciplina. Deja, taip būna ne visada.

Investuotojai iš prigimties yra pažeidžiami šališkumo arba pažinimo nuorodų, dėl kurių daromos netikslios ar neracionalios išvados. Šališkumas yra mūsų, kaip žmonių, prigimties dalis, ir jie periodiškai trukdo mums geriau spręsti. Be to, kartais net nežinome, kad juos laikome.

kas yra akcijų rinkos griūtis

Tačiau vien todėl, kad esame linkę į šališkumą, dar nereiškia, kad turime leisti jiems vadovautis mūsų sprendimais. Tam tikra praktika galime pasimokyti iš savo klaidų ir trūkumų ir pabandyti sušvelninti jų potencialą judėti į priekį. Sistemingas, taisyklėmis pagrįstas požiūris į sprendimų priėmimą gali padėti.





Žmogus užrištomis akimis.

„Getty Images“

Kai kurie iš dažniausiai investavimo pasaulyje dažnai pasitaikančių paklaidų yra patvirtinimo šališkumas, prieinamumo šališkumas ir naujausių laikų šališkumas. Šie trys yra žinomi tuo, kad daro investuotojus skurdesnius. Jei galime nustatyti šiuos paklaidas savo investavimo procese, galime pabandyti sumažinti jų poveikį.



1. Patvirtinimo šališkumas

Patvirtinimo šališkumas yra polinkis ignoruoti informaciją, kuri prieštarauja mūsų pažiūroms, ir ieškoti informacijos, kuri – jūs atspėjote – patvirtina mūsų įsitikinimai. Užuot kaupę faktus ir tikrinę jų tinkamumą, pradedame nuo išvados ir ieškome informacijos, kad patikrintume jos pagrįstumą.

Pavyzdžiui, tarkime, kad buvote „Apple“ (NASDAQ: AAPL)akcininkas per pastaruosius penkerius metus. Įsigijote akcijas dėl Apple gebėjimo kurti naujoves, nenutrūkstamo bendrovės dėmesio vartotojui ir tikėjimo, kad iPhone pardavimai ir toliau augs. Nuo tada, kai įsigijote, įmonės pajamos ir pelnas už akciją (EPS) puikiai išaugo, o jūsų padėtis gerokai pakilo. Be to, jums patinka naujasis bendrovės „iPhone“ ir manote, kad Timas Cookas ir ateityje priims išmintingus verslo sprendimus. Tačiau kitą dieną po pajamų paskelbimo rasite trečiosios šalies ataskaitą, kurioje teigiama, kad „Apple“ sėkmė blėsta, o tai rodo faktą, kad „iPhone“ pardavimas pradeda lėtėti. Dabar ateina sunkioji dalis.

realaus BVP formulės augimo tempas

Kai nauja informacija pradeda prieštarauti jūsų pradinei investicijų disertacijai, įsijungia patvirtinimo šališkumas. Galite pabandyti nuvertinti perskaitytą ataskaitą sakydami: „Tai tik laikina“ arba „Ši ataskaita neteisingai supranta „Apple“ strategiją. Juk per pastaruosius penkerius metus bendrovės akcijų kaina pakilo 140%, todėl vadovybė turi kažką daryti teisingai.



Galbūt jūs teisus ir toliau remdami „Apple“ per šį kritimą. Tačiau jūsų panašumas į „Apple“ taip pat gali trukdyti jums geriau apsispręsti, o tai neleidžia jums priimti sprendimų.

Kai nauja informacija meta iššūkį jūsų pradiniam investiciniam darbui, geriausia pasikonsultuoti su įmonės finansais, perskaityti jūsų nuomonei prieštaraujančias nuomones ir būti sąžiningiems apie savo motyvus. Tai gali padėti sumažinti patvirtinimo šališkumo poveikį.

2. Inkaravimo šališkumas

Inkaravimo šališkumas yra tikimybė, kad pradinei informacijai bus suteiktas per didelis svoris. Mūsų protas gali „prisirišti“ prie šios informacijos, ir ji naudojama kaip atskaitos taškas judant į priekį, nepaisant aktualumo.

Naudokime akcijų kainą „Microsoft“ (NASDAQ: MSFT)kad pamatytumėte, kaip veikia tvirtinimas.

Gruodžio 10 d. „Microsoft“ akcijomis prekiaujama beveik 151 USD už akciją. Tai yra tvirtinimo taškas. Tačiau tai mums nepasako, ar akcijos yra pigios ar brangios, palyginti su jos pagrindais. Tai savavališkas skaičius. Ši kaina nieko nepasako apie „Microsoft“ verslą, valdymą ar strategines iniciatyvas. Viskas, ką mums pateikia šis skaičius, yra momentinė laiko nuotrauka. Vis dėlto investuotojai naudos šią informaciją priimdami pirkimo ir pardavimo sprendimus.

Jei „Microsoft“ kaina rytoj dėl bet kokios priežasties nukris žemiau 151 USD, kai kurie investuotojai šį kritimą gali suvokti kaip išpardavimą ir gerą laiką pirkti, o kiti investuotojai gali manyti, kad kritimas yra gilesnių problemų ir palankaus laiko pradžia. parduoti. Tie investuotojai, kurie yra įtvirtintas prie šios pradinės kainos dabar bus naudojama ta kaina kaip tolesnių sprendimų priėmimo pagrindas. Tačiau atminkite: ta 151 USD akcijų kaina neturi reikšmės atskirai.

Norėdami kovoti su įsitvirtinimo padariniais, įsitikinkite, kad nesate vieno meto investuotojas. Pavyzdžiui, galite patikrinti istorines „Microsoft“ akcijų kainas. Šis istorinis palyginimas gali suteikti jums geresnį supratimą, ar akcijomis prekiaujama turtingai, ar pigiai iki jų pagrindinės vertės.

3. Nesenumo šališkumas

Nesenumo šališkumas atsiranda, kai investuotojai pabrėžia naujausius įvykius ir mažiau dėmesio skiria tiems, kurie įvyko praeityje. Tai pakreipia suvokimą trumpalaikio mąstymo link.

„delta Airlines“ aukščiausios kokybės ekonomika

Bulių rinkos metu investuotojų apetitas rizikuoti paprastai padidėja, nes jie ekstrapoliuoja pastarojo meto pelną į ateitį. Kadangi akcijos pastaruoju metu kilo, investuotojai labiau tiki, kad akcijų vertė ir toliau didės.

Tačiau tas pats galioja ir meškų rinkos gilumoje. Investuotojams pabėgus nuo akcijų, apetitas rizikuoti nyksta. Ateitis atrodo beviltiška dėl naujausių, slogių kainodaros veiksmų.

Pastarojo meto šališkumas rinkose dažniausiai pasireiškia naudojant tokius terminus kaip „paspartinimas“ ir „tendencija“. Jei finansinėje žiniasklaidoje atsidursite šiais žodžiais, būkite atsargūs. Ir kad išvengtumėte naujausių tendencijų savo portfelyje, laikykitės disciplinuoto, ilgalaikio investavimo horizonto su konkrečiais investavimo tikslais.

Atsižvelgiant į visa tai, svarbu pažymėti, kad šie šališki asmenys skirsis. Kiekvienas investuotojas yra unikalus, o kai kurie gali būti labiau linkę į šališkumą nei kiti. Svarbu atsižvelgti į kitas nuomones ir priimti taisyklėmis pagrįstą investicinių sprendimų priėmimo sistemą. Jūsų piniginė jums padėkos.



^