Investuojančių į auksą vadovas pradedantiesiems

Įsivaizduokite save sėdintį upeliu, besisukančiu vandens puode, beviltiškai tikėdamiesi išvysti mažą geltoną aukso žvilgesį ir svajoję jį praturtinti. Amerika nuo 1850 -ųjų pradžios nuėjo ilgą kelią, tačiau auksas ir šiandien užima svarbią vietą mūsų pasaulinėje ekonomikoje. Čia pateikiamas išsamus įvadas į auksą, nuo ko jis yra vertingas ir kaip jį gauname, kaip į jį investuoti, kiekvieno požiūrio rizika ir nauda bei patarimai, nuo ko reikėtų pradėti pradedantiesiems.

Kodėl auksas yra vertingas?

Senovėje aukso kalumas ir blizgesys lėmė jo naudojimą papuošaluose ir ankstyvosiose monetose. Taip pat buvo sunku iškasti auksą iš žemės - ir kuo sunkiau kažką gauti, tuo labiau jis vertinamas.

Laikui bėgant žmonės pradėjo naudoti tauriuosius metalus kaip būdą palengvinti prekybą ir kaupti bei kaupti turtus. Tiesą sakant, ankstyvosios popierinės valiutos paprastai buvo paremtos auksu, o kiekvienas atspausdintas vekselis atitiko aukso kiekį, esantį kažkur skliaute, į kurį techniškai būtų galima pasikeisti (tai retai pasitaikydavo). Šis požiūris į popierinius pinigus tęsėsi iki XX amžiaus. Šiuolaikinės valiutos iš esmės yra fiat valiutos , todėl ryšys tarp aukso ir popierinių pinigų jau seniai nutrūko. Tačiau žmonės vis dar mėgsta geltoną metalą.

Iš kur atsiranda aukso paklausa?

Iki šiol didžiausia paklausos pramonė yra juvelyriniai dirbiniai, kurie sudaro apie 50% aukso paklausos. Dar 40% sudaro tiesioginės fizinės investicijos į auksą, įskaitant tas, kurios buvo naudojamos monetoms, tauriesiems metalams, medaliams ir aukso luitams kurti. (Bullion yra aukso luitas arba moneta, pažymėta aukso kiekiu ir grynumu. Jis skiriasi nuo numizmatinių monetų, kolekcinių daiktų, kuriais prekiaujama atsižvelgiant į konkrečios rūšies monetų paklausą, o ne į aukso kiekį.)

Investuotojai į fizinį auksą apima asmenis, centrinius bankus ir visai neseniai fondus, kuriais prekiaujama biržoje ir kurie perka auksą kitų vardu. Auksas dažnai laikomas saugia investicija. Jei popieriniai pinigai staiga taptų beverčiai, pasaulis turėtų atsiriboti nuo kažko vertingo, kad palengvintų prekybą. Tai yra viena iš priežasčių, kodėl investuotojai linkę pakelti aukso kainą, kai finansų rinkos yra nepastovios.

Kadangi auksas yra geras elektros laidininkas, likusi aukso paklausa ateina iš pramonės, skirtos tokioms reikmėms kaip odontologija, šilumos skydai ir techniniai prietaisai.

Kaip nustatoma aukso kaina?

Auksas yra prekė, prekiaujanti pasiūla ir paklausa. Galiausiai nuo pasiūlos ir paklausos sąveikos priklauso, kas vietoje kaina aukso yra bet kuriuo metu.

Papuošalų paklausa yra gana pastovi, nors dėl ekonomikos nuosmukio akivaizdu, kad šios pramonės paklausa laikinai sumažėja. Tačiau investuotojų, įskaitant centrinius bankus, paklausa linkusi atvirkščiai sekti ekonomiką ir investuotojų nuotaikas. Kai investuotojai nerimauja dėl ekonomikos, jie dažnai perka auksą ir, remdamiesi padidėjusia paklausa, didina jo kainą. Galite sekti aukso pakilimus ir nuosmukius Pasaulio aukso tarybos svetainė , pramonės prekybos grupė, kurią palaiko vieni didžiausių aukso kasėjų pasaulyje.

Kiek aukso yra?

Auksas iš tikrųjų yra gausaus pobūdžio bet sunku išgauti. Pavyzdžiui, jūros vandenyje yra aukso, tačiau tokiais nedideliais kiekiais jo išgavimas kainuotų daugiau, nei auksas būtų vertas. Taigi yra didelis skirtumas tarp aukso prieinamumas ir kiek aukso pasaulyje . Pasaulio aukso taryba apskaičiavo, kad šiandien virš žemės yra naudojama apie 190 000 metrinių tonų aukso ir maždaug 54 000 metrinių tonų aukso, kurį galima ekonomiškai išgauti iš Žemės naudojant dabartines technologijas. Pažanga gavybos metodų srityje arba žymiai didesnės aukso kainos gali pakeisti šį skaičių. Šalia povandeninių terminių angų buvo aptiktas auksas, kurio kiekis rodo, kad jei kaina pakiltų, gali būti verta ją išgauti.

Vaizdo šaltinis: „Getty Images“.

Kaip mes gauname auksą?

Nors aukso kasimas buvo įprasta Kalifornijos aukso karštinės metu, šiais laikais jis išgaunamas iš žemės. Nors auksą galima rasti pats, jis daug dažniau randamas kartu su kitais metalais, įskaitant sidabrą ir varį. Taigi kasėjas iš tikrųjų gali gaminti auksą kaip šalutinį kitų kasybos pastangų produktą.

Kalnakasiai pirmiausia randa vietą, kurioje, jų manymu, yra pakankamai daug aukso, kad jį būtų galima ekonomiškai gauti. Tada vietos valdžia ir agentūros turi suteikti bendrovei leidimą statyti ir eksploatuoti kasyklą. Kasyklos kūrimas yra pavojingas, brangus ir daug laiko reikalaujantis procesas, kurio ekonominė grąža beveik nekelia jokios naudos, kol kasykla pagaliau pradės veikti, o tai dažnai užtrunka dešimtmetį ar ilgiau.

Kaip gerai auksas išlaiko savo vertę nuosmukio metu?

Atsakymas iš dalies priklauso nuo to, kaip investuojate į auksą, tačiau greitas žvilgsnis į aukso kainas, palyginti su akcijų kainomis 2007–2009 m.

Nuo 2007 m. Lapkričio 30 d. Iki 2009 m. Birželio 1 d S&P 500 indeksas nukrito 36%. Kita vertus, aukso kaina rožė 25%. Tai yra naujausias esminio ir ilgalaikio atsargų nuosmukio pavyzdys, tačiau jis taip pat yra ypač dramatiškas, nes tuo metu buvo labai tikri susirūpinimai dėl pasaulinės finansų sistemos gyvybingumo.

Kai kapitalo rinkose vyksta neramumai, auksas dažnai veikia palyginti gerai, nes investuotojai ieško saugių investicijų.

Būdai investuoti į auksą

Čia yra visi būdai, kuriais galite investuoti į auksą - nuo tikrojo metalo nuosavybės iki investicijų į įmones, finansuojančias aukso kasyklas.

Papuošalai

Dėl juvelyrikos pramonės antkainių tai yra blogas pasirinkimas investuojant į auksą. Kai jį nusipirksite, jo perpardavimo vertė greičiausiai smarkiai sumažės. Tai taip pat reiškia, kad jūs kalbate apie auksinius papuošalus, kurių svoris ne mažesnis kaip 10 karatų. (Grynas auksas yra 24 karatų.) Itin brangūs papuošalai gali išlaikyti savo vertę, bet labiau todėl, kad tai kolekcionavimo objektas, o ne dėl aukso.

Taurieji metalai, barai ir monetos

Tai geriausias pasirinkimas turint fizinį auksą. Tačiau reikia atsižvelgti į antkainius. Pinigai, kurių reikia žaliam auksui paversti moneta, dažnai perduodami galutiniam klientui. Be to, dauguma monetų prekiautojų pridės savo kainų antkainį, kad kompensuotų jiems už tarpininkavimą. Galbūt geriausias pasirinkimas daugumai investuotojų, norinčių turėti fizinį auksą pirkti aukso luitus tiesiai iš JAV monetų kalyklos , todėl žinote, kad turite reikalų su patikimu pardavėju.

Tada jūs turite laikyti įsigytą auksą. Tai gali reikšti, kad reikia išsinuomoti seifą iš vietinio banko, kur galiausiai turėsite sumokėti nuolatines saugojimo išlaidas. Tuo tarpu parduoti gali būti sunku, nes jūs turite atnešti savo auksą pardavėjui, kuris gali pasiūlyti kainą, mažesnę už dabartinę neatidėliotiną kainą.

Auksiniai sertifikatai

Kitas būdas gauti tiesioginį aukso poveikį jam fiziškai nepriklausant - aukso sertifikatai - tai aukso savininkės išleistos kupiūros. Paprastai šios kupiūros yra skirtos nepaskirstytam auksui, o tai reiškia, kad su sertifikatu nėra susietas konkretus auksas, tačiau bendrovė teigia, kad užtenka visų neapmokėtų sertifikatų. Gali nusipirkti paskirta aukso sertifikatus, tačiau išlaidos didesnės. Didelė problema yra ta, kad sertifikatai iš tikrųjų yra tik tokie geri, kaip juos remianti bendrovė, tarsi bankai prieš sukuriant FDIC draudimą. Štai kodėl vienas geidžiamiausių auksinių sertifikatų variantų yra Perto kalykla , kurią remia Vakarų Australijos vyriausybė. Tai reiškia, kad jei ketinate tiesiog nusipirkti popierinį aukso atvaizdą, galbūt norėsite apsvarstyti fondus, kuriais prekiaujama biržoje.

Fondai, kuriais prekiaujama biržoje

Jei jums ypač nerūpi turėti turimo aukso, bet norite tiesioginio metalo poveikio, tuomet biržoje prekiaujamas fondas (ETF) SPDR aukso akcijos tikriausiai yra kelias. Šis fondas tiesiogiai perka auksą savo akcininkų vardu. Tikriausiai turėsite sumokėti komisinį mokestį už prekybą ETF, be to, turėsite sumokėti valdymo mokestį („SPDR Gold Share“ išlaidų santykis yra 0,40%), tačiau jums bus naudinga likvidus turtas kuri tiesiogiai investuoja į aukso monetas, lydinius ir strypus.

Ateities sandoriai

Kitas būdas netiesiogiai turėti auksą, ateities sandoriai yra labai svertas ir rizikingas pasirinkimas, kuris netinka pradedantiesiems. Net patyrę investuotojai čia turėtų gerai pagalvoti. Iš esmės ateities sandoriai yra pirkėjo ir pardavėjo susitarimas iškeisti tam tikrą aukso kiekį nustatytą būsimą datą ir kainą. Aukso kainoms kylant aukštyn ir žemyn, sutarties vertė svyruoja, pardavėjo ir pirkėjo sąskaitos atitinkamai pakoreguotos. Ateities sandoriais paprastai prekiaujama biržose, todėl turėsite pasikalbėti su savo brokeriu, kad sužinotumėte, ar jis juos palaiko.

Didžiausia problema: ateities sandoriai paprastai perkami už nedidelę dalį visų sutarties išlaidų. Pavyzdžiui, investuotojui gali tekti atleisti tik 20% visos sutartyje kontroliuojamo aukso kainos. Tai sukuria svertą, kuris padidina potencialų investuotojo pelną ir nuostolius. Ir kadangi sutartys turi konkrečias pabaigos datas, jūs negalite tiesiog laikytis pralaimėjusios pozicijos ir tikėtis, kad ji atsigaus. Ateities sandoriai yra sudėtinga ir daug laiko reikalaujanti investicija, kuri gali reikšmingai padidinti pelną ir nuostolius. Nors jie yra pasirinkimas, jie kelia didelę riziką ir nerekomenduojami pradedantiesiems.

Aukso kasybos atsargos

Viena esminių tiesioginių investicijų į auksą problema yra ta, kad nėra augimo potencialo. Uncija aukso šiandien bus ta pati aukso uncija po 100 metų. Tai viena pagrindinių priežasčių, kodėl garsus investuotojas Warrenas Buffettas nemėgsta aukso - iš esmės tai yra neproduktyvus turtas.

Štai kodėl kai kurie investuotojai kreipiasi kasybos atsargos . Jų kainos linkusios laikytis prekių, į kurias jos orientuojasi, kainų; tačiau kadangi kalnakasiai valdo verslą, kuris laikui bėgant gali plėstis, investuotojai gali pasinaudoti padidėjusia gamyba. Tai gali reikšti, kad turint fizinį auksą niekada nebus.

Tačiau verslo valdymas taip pat susijęs su rizika. Kasyklos ne visada gamina tiek aukso, kiek tikėtasi, darbuotojai kartais streikuoja, o tokios nelaimės kaip kasyklos žlugimas ar mirtinas dujų nutekėjimas gali sustabdyti gamybą ir net kainuoti gyvybes. Apskritai, aukso kasėjai gali pasirodyti geriau ar blogiau nei auksas - priklausomai nuo to, kas vyksta konkrečiame kasykloje.

Be to, dauguma aukso kalnakasių gamina ne tik auksą. Tai priklauso nuo to, kaip auksas randamas gamtoje, taip pat kasybos bendrovės vadovybės sprendimų dėl diversifikavimo. Jei ieškote įvairios investicijos į tauriuosius ir pusiau brangius metalus, kasykla, gaminanti ne tik auksą, gali būti vertinama kaip grynasis teigiamas rezultatas. Tačiau, jei jūs tikrai norite gryno aukso poveikio, kiekviena uncija kito metalo, kurią kasėjas ištraukia iš žemės, tiesiog atskiedžia jūsų aukso ekspoziciją.

Potencialūs investuotojai, spręsdami, kurias aukso kasybos atsargas pirkti, turėtų atkreipti ypatingą dėmesį į bendrovės kasybos išlaidas, esamą kasyklų portfelį ir plėtros galimybes tiek esamo, tiek naujo turto atžvilgiu.

kada „roblox“ akcijos išeina į viešumą

Į kasybą orientuoti ETF

Jei ieškote vienos investicijos, kuri užtikrintų platų diversifikaciją aukso kalnakasių gavėjams, tuomet pigių indeksų ETF, pvz. „VanEck Vectors Gold Miners“ ETF ir „VanEck Vectors Junior Gold Miners“ ETF yra geras pasirinkimas. Abu jie taip pat yra veikiami kitų metalų, tačiau pastarasis orientuojasi į mažesnius kalnakasius; jų išlaidų santykiai yra atitinkamai 0,53% ir 0,54%.

Tyrinėdami aukso ETF, atidžiai stebėkite stebimą indeksą, ypatingą dėmesį skiriant jo sukūrimui, svėrimas požiūris ir kada ir kaip jis bus subalansuotas. Visa tai yra svarbi informacija, kurią lengva nepastebėti, jei manote, kad paprastas ETF pavadinimas virs paprastu investavimo metodu.

Bendri draugai

Investuotojai, kurie renkasi kasybos akcijų nuosavybės idėją, o ne tiesioginę aukso poziciją, gali veiksmingai turėti kalnakasių portfelį, investuodami į investicinį fondą. Tai sutaupo pastangų tyrinėjant įvairias kasybos galimybes ir yra paprastas būdas sukurti diversifikuotas portfelis kasybos atsargos su viena investicija. Čia yra daug galimybių, dauguma didžiųjų investicinių fondų namų siūlo atviro tipo fondai kurie investuoja į aukso kasyklas, tokias kaip „Fidelity Select“ auksinis portfelis ir „Vanguard“ tauriųjų metalų fondas .

Tačiau, kaip rodo „Vanguard“ fondo pavadinimas, tikėtina, kad fondo portfelyje yra kalnakasių, kurie dirba su brangiaisiais, pusbrangiais ir netauriais metalais, išskyrus auksą, pozicijos. Tai iš esmės nesiskiria nuo kasybos akcijų turėjimo tiesiogiai, tačiau turėtumėte atsižvelgti į šį veiksnį, nes ne visi fondų pavadinimai tai aiškiai parodo. (Pavyzdžiui, „Fidelity Select Gold Portfolio“ taip pat investuoja į įmones, kurios kasa sidabrą ir kitus tauriuosius metalus.)

Tuo tarpu mokesčiai už aktyviai valdomus fondus gali būti žymiai didesni nei indeksiniais produktais. Jūs norėsite perskaitykite fondo prospektą geriau valdyti savo investavimo metodą, nesvarbu, ar jis aktyviai valdomas, ar pasyvus indeksų fondas, ir jo sąnaudų struktūrą. Atminkite, kad skirtingų fondų išlaidų santykis gali labai skirtis.

Be to, pirkdami aktyviai valdomo investicinio fondo akcijas, pasitikite, kad fondų valdytojai gali pelningai investuoti jūsų vardu. Tai ne visada pavyksta, kaip planuota.

Srautinio transliavimo ir honorarų bendrovės

Daugumai investuotojų akcijų pirkimas srautinio perdavimo ir honoraro bendrovėje yra turbūt geriausias pasirinkimas investuoti į auksą. Šios bendrovės iš anksto suteikia kalnakasiams grynųjų pinigų už teisę ateityje pirkti auksą ir kitus metalus iš konkrečių kasyklų sumažintais tarifais. Jie yra tarsi specializuotos finansų bendrovės, kurios gauna aukso atlyginimą, todėl gali išvengti daugelio galvos skausmų ir rizikos, susijusios su kasyklos eksploatavimu.

Tokių bendrovių pranašumai apima plačiai diversifikuotus portfelius, sutartyje nustatytas žemas kainas, dėl kurių gerais ir blogais metais atsiranda didelės maržos, ir aukso kainų pokyčius (nes srautinio perdavimo įmonės uždirba pinigus parduodami iš kalnakasių perkamą auksą). Tačiau nė viena iš pagrindinių srautinio perdavimo kompanijų neturi gryno aukso portfelio, o sidabras yra dažniausiai papildomas poveikis. („Franco-Nevada“, didžiausia transliacijos ir autorinių atlyginimų bendrovė, taip pat turi galimybę gręžti naftą ir dujas.) Taigi turėsite atlikti nedidelius namų darbus, kad visiškai suprastumėte, kokias prekių pozicijas gausite iš savo investicijų. Ir nors srautinio perdavimo kompanijos vengia daugelio rizikų, susijusių su kasyklos eksploatavimu, jos visiškai neaplenkia: jei kasykla negamina aukso, transliacijos kompanija neturi ko pirkti.

Integruotos plačios maržos, atsirandančios dėl srautinio perdavimo metodo, yra svarbus buferis šioms įmonėms. Tai leido srautininkų pelningumui išsilaikyti geriau nei kalnakasių, kai aukso kainos krenta. Tai yra pagrindinis veiksnys, suteikiantis srautinio perdavimo įmonėms pranašumą kaip investicija. Jie suteikia aukso poveikį, siūlo augimo potencialą investuodami į naujas kasyklas, o jų platus pelnas per visą ciklą suteikia tam tikrą apsaugą nuo kritimo, kai aukso kainos krinta. Šį derinį sunku įveikti.

Koks yra geriausias būdas pradedantiesiems investuoti į auksą?

Nėra tobulo būdo turėti auksą: kiekviena galimybė yra su kompromisais. Tai reiškia, kad turbūt geriausia strategija daugumai žmonių yra akcijų pirkimas srautinio perdavimo ir autorinių atlyginimų bendrovėse. Tačiau į ką investuoti yra tik vienas galvosūkis: reikia atsižvelgti ir į kitus veiksnius.

Kiek turėtumėte investuoti į auksą?

Auksas gali būti nepastovi investicija, todėl neturėtumėte į ją investuoti daug savo turto - geriausia, kad jis būtų mažesnis nei 10% viso akcijų portfelio. Tikroji nauda tiek naujiems, tiek patyrusiems investuotojams yra aukso teikiama įvairovė. Sukūrę auksinę poziciją, periodiškai subalansuokite savo portfelį, kad jūsų santykinė pozicija išliktų tokia pati.

Kada turėtumėte nusipirkti aukso?

Geriausia pirkti mažus kiekius laikui bėgant. Kai aukso kainos yra aukštos, su auksu susijusių akcijų kaina taip pat kyla. Tai gali reikšti silpną pelną artimiausiu metu, tačiau tai nesumažina naudos iš ilgalaikio aukso laikymo jūsų portfeliui įvairinti. Pirkdami po truputį vienu metu, galite įvesti vidutinę dolerio kainą.

Kaip ir bet kuri investicija, nėra vieno universalaus atsakymo, kaip investuoti į auksą. Tačiau turėdami žinių apie tai, kaip veikia aukso pramonė, kokios yra kiekvienos rūšies investicijos ir į ką reikia atsižvelgti vertinant savo galimybes, galite priimti jums tinkamą sprendimą.