Investuotojas ir autorius Joelis Greenblattas tikrai sugalvoja keletą keistų būdų investuoti. Savo knygoje 2006 m. Maža knyga, kuri nugali rinką , jis reklamuojamas stebuklinga formulė, pagrįsta dviem stiprios vertės investavimo ramsčiais. Ankstesnėje savo knygoje Galite būti vertybinių popierių rinkos genijus , išleistas 1997 m., vien pavadinimo užtenka, kad išstumtų žmones. aš gali , huh? Patraukite kitą; jame yra varpeliai.
Šis pavadinimas skamba absurdiškai, nes įprasta išmintis sako, kad individualūs investuotojai negali įveikti rinkos ar profesionalių investuotojų. Tačiau įžanginiuose skyriuose Greenblatt šiek tiek paaiškina, kodėl smulkusis investuotojas, neturintis šimtų milijonų ar milijardų dolerių portfelių, turi pranašumą prieš profesionalius investuotojus. Pirma, galime išlikti susikaupę. Neturime investuoti į savo aštuoniasdešimtą ar šimtąją geriausią idėją, bet galime likti geriausio 10 ribose. Antra, galime vertinti save daug ilgesnėje skalėje nei kitą ketvirtį. Trečia, galime sau leisti laukti to riebaus žingsnio, tos situacijos, kuri turės didžiulį poveikį mūsų portfeliui.
Likusioje knygos dalyje pabrėžiamos kai kurios situacijos, kurias Greenblatt rado savo investavimo karjeroje ir kurios gali atnešti dideles grąžas. Jis pradeda nuo gana paprastos investavimo srities – spinoffų. Peržiūrėdamas keletą atvejų tyrimų, jis parodo, kodėl investicijos į tokio tipo įmonių restruktūrizavimą gali duoti gerų dalykų.
Spinoff galimybė
Viena iš priežasčių yra ta, kad pagrindinio verslo vertė tampa aiškesnė po to, kai atsisako kai kurių savo padalinių. Pavyzdžiui, 1992 m. „Sears“ atsiskyrė nuo savo „Dean Witter“ (dabar jis yra dalis Morganas Stenlis (NYSE: MS)) ir Allstate (NYSE: ALL) verslui. Remiantis šių dviejų verslų rinkos kainomis ir pačios „Sears“ rinkos kaina, galima apskaičiuoti, kad mažmeninės prekybos verslas, kuriuo tuo metu buvo „Sears“, kainavo tik 5 USD už akciją, o įmonės, kurios pardavimai buvo 79 USD už akciją, buvo smarkiai neįvertinta. . Visa rinka tai pastebėjo tik tada, kai buvo pašalintas maskuojantis Dean Witter ir Allstate poveikis. Per ateinančius kelis mėnesius „Sears“ kaina pakilo 50%.
Įdomiai tęsdamas aukščiau pateiktą istoriją, Morgan Stanley dabar atsisuka Atrasti (turi būti įtraukta į NYSE: DFS), gauta 1997 m. susijungus su Deanu Witter, kaip atskira bendrove birželio 30 d. Tie, kuriems patinka Greenblatt skyrius apie spinoffus, turėtų įsidėmėti.
Greenblatt eina kiek toliau, aptardamas rizikos arbitražą ir susijungimus, bankrotus, orderius ir pasirinkimo sandorius bei kitas susijusias sritis. Nors dauguma žmonių buvo atsidavimo liudininkai ar net patyrė tai patys – kaip akcininkai Disney (NYSE: DIS) neseniai padarė – kitos šioje knygoje aptariamos sritys yra šiek tiek mažiau paplitusios. Tai, Greenblatt nuomone, yra jų žavesio dalis; kur žaidžia mažiau žmonių, netinkamai įkainotos galimybės tikimybė yra didesnė.
Ne visiems
Dabar diskusijų tema, ar vidutinis investuotojas turėtų naudoti šiuos neįprastus investavimo būdus, ar ne. Tačiau bendra pamoka pasitvirtina – norėdami gauti potencialiai didelę grąžą, pažiūrėkite į sritis, kuriose kitų nėra, ir pasinaudokite saugumo riba.
Nepaisant pavadinimo, ši knyga nėra skirta pradedantiesiems investuotojams. Neskirdami laiko mokytis ir suprasti situaciją, galite pasiekti prastų rezultatų. Ir net tada gali nutikti blogų dalykų, kaip pripažįsta pats Greenblattas. Pavyzdžiui, kai jis aptaria riziką, būdingą rizikos arbitražo investavimui, jis rašo:
Kai sandoriai žlunga, tai visada būna netikėta. Tiesiog nėra prasmės vargti sau, savo pinigams ir skrandžiui. Jei vis tiek norite lakstyti po namus su žirklėmis, pirmyn. Tačiau yra paprastesnių ir saugesnių būdų užsidirbti pinigų.
Galite užsidirbti daug pinigų, laikydamiesi išbandyto ir tikro metodo, investuodami ilgai ir išlaikydami geras įmones ilgus metus. Tačiau jei esate labiau patyręs investuotojas, ieškantis kitų sričių, į kurias galėtumėte investuoti dalį savo portfelio, ši knyga suteiks jums keletą naujų vietų, kurias galite ištirti.
Kiti kvailų knygų atsiliepimai:
- Pinigų valdymo vadovas naujokams
- Apkvailintas atsitiktinumo
- Fortūna piramidės apačioje
Disney yra a „Motley Fool“ akcijų patarėjas rekomendacija. Norėdami sužinoti, kurios kitos įmonės sumažino, šiandien naudokite nemokamą 30 dienų bandomąją versiją.
Kvailas bendradarbis Jimas Miuleris ką tik pradėjo keliauti nuo saugesnių ilgalaikio pirkimo ir laikymo krantų, žiūrėdamas į pasirinkimo galimybes, tačiau dar neįkišo kojos į vandenį. Iš minėtų įmonių jo portfelyje yra tik „Disney“. „The Motley Fool“ atskleidimo politika nėra tokia nepatogi, kaip jūs manote.
