Neturite tiek laiko tyrinėti akcijas, kiek norėtumėte? Tai nereiškia, kad turite tenkintis indeksų fondų grąža. Vertės investuotojas ir Kolumbijos profesorius Joelis Greenblattas savo knygoje dalijasi savo „Stebuklinga formule“, skirta rinką pranašaujančiai akcijų grąžai. Maža knyga, kuri nugali rinką.
„Magic Formula“ reitinguoja akcijas pagal du veiksnius: kiek akcijos yra pigios, palyginti su įmonės pajamomis, ir įmonės pelningumą. „Greenblatt“ siūlo įsigyti aukščiausios klasės akcijas, laikyti jas per metus (mokesčių tikslais duoti arba paimti savaitę), o tada reinvestuoti į naujausią geriausių akcijų partiją.
Tai gali atrodyti per daug paprasta. Tačiau kai Greenblatt patikrino savo formulę 3500 didžiausių JAV akcijų, neįskaitant komunalinių paslaugų ir finansų, jis išsiaiškino, kad 30 geriausių akcijų metinė grąža nuo 1988 iki 2004 m. siekė 30,8%, palyginti su 12,4% S&P 500 indekso (neįskaitant prekybos išlaidų). ir mokesčiai). Be to, kai jis užsakė tas akcijas pagal reitingą ir suskirstė jas į 10 grupių po 350, jis nustatė, kad kuo aukštesnis grupės reitingas, tuo didesnė jos grąža.
Kvailas posūkis
Nusprendžiau patobulinti „Magic Formula“ padedant „The Motley Fool's“. CAPS bendruomenė . Greenblatt pastebėjo, kad išmanančių investuotojų atlikti fundamentiniai tyrimai pagerino jo požiūrį. Kodėl nepasinaudojus išmintimi, atsispindinčia CAPS balais, patikslinus akcijų, kurios gerai laikosi pagal „Magic Formula“ kriterijus, sąrašą ir, tikėkimės, neaplenkus kai kurių vertės spąstų?
Norėdami tai padaryti, sukūriau akcijų ekraną ir ieškojau akcijų pagrindinėse JAV biržose, kurių kapitalo grąža būtų bent 15 %, o veiklos pelnas – 7 % ar daugiau. Kaip ir „Greenblatt“, išfiltravau komunalines paslaugas ir finansus, taip pat akcijas, kurių rinkos vertė mažesnė nei 500 mln. USD arba akcijų kaina mažesnė nei 5 USD. Įvertinęs rezultatus, pasirinkau tik akcijas, kurios CAPS pelnė aukščiausią penkių žvaigždučių įvertinimą. Štai septynios aukščiausio lygio akcijos, kurios praėjo ekraną:
| Atsargos kokios yra pigiausios robinhood akcijos | Pelningumas (ROC) | Uždarbio pajamingumas (EBIT/EV) | Rinkos riba ($ mm) |
|---|---|---|---|
| TeleNav (NASDAQ: TNAV) | 33 % | 14 % | 733 USD |
| Partnerių bendravimas (Nasdaq: PTNR) | 25 % | 14 % | 2 311 USD |
| Nacionalinės Presto pramonės įmonės (NYSE: NPK) | dvidešimt procentų | 16 % | 694 USD |
| Aljanso išteklių partneriai (Nasdaq: ARLP) | 23 % | 13 % | 2 832 USD |
| Colgate-Palmolive (NYSE: CL) | 39 % | 8 % | 42 407 USD |
| Philip Morris International (NYSE: PM) | 32 % | 9 % | 117 677 USD |
| Aljanso holdingai (Nasdaq: AHGP) | 22 % | 10 % | 2 991 USD |
Šaltinis: „Capital IQ“ ir „The Motley Fool“ 2011 m. birželio 29 d.
Nuo tada, kai paskutinį kartą paleidau ekraną , Joy Global ir Vakarų sąjunga iškrito iš geriausių septyneto, o juos pakeitė Colgate-Palmolive ir Philip Morris.
Kantrybė yra dorybė
„Magic Formula“ sukurta ilgoms kelionėms ir nėra skirta silpnaširdžiams. „Greenblatt“ atlikus atgalinį testą, jis buvo prastesnis už rinką vienu iš keturių vienerių metų laikotarpių ir vieną iš šešių dvejų metų laikotarpių. Tačiau per trejus metus jis įveikė rinką 19 iš 20 išbandytų laikotarpių (tai yra 95 % laiko).
Kvailas išsinešimas
Akcijos, kurių rezultatas yra geras pagal „Magic Formula“ kriterijus, gali gerokai pranokti rinką, tačiau dėl mechaninio požiūrio kartais gaunama aukšta vertė. CAPS naudojimas šiems rezultatams patikslinti gali padėti išvengti tokių spąstų ir kartu kurti nebrangių akcijų portfelį labai pelningose įmonėse.
Domina šios aukšto lygio akcijos? Pridėkite juos prie Mano stebėjimo sąrašas , mūsų nemokama suasmeninta akcijų sekimo paslauga, dabar:
- Pridėti „TeleNav“ prie mano stebėjimo sąrašo.
- Pridėkite partnerių pranešimus į mano stebėjimo sąrašą.
- Įtraukite „National Presto Industries“ į mano stebėjimo sąrašą.
- Įtraukite aljanso išteklių partnerius į mano stebėjimo sąrašą.
- Įtraukite Colgate-Palmolive į mano stebėjimo sąrašą.
- Pridėkite Philipą Morrisą prie mano stebėjimo sąrašo.
- Įtraukite „Alliance Holdings“ į mano stebėjimo sąrašą.
