DraftKings (NASDAQ:DKNG)atsargos rugsėjį išgyvena nelaimių lopinėlį. Akcijos per mėnesį nuo šio rašymo sumažėjo 10%. Tai visiškai prieštarauja bendrovės metų rezultatams. Pajamos per pirmuosius du 2021 m. fiskalinius ketvirčius viršija lūkesčius, todėl vadovybė pakelti kartelę likusiai metų daliai. Taigi akcijos krenta, o veiklos rezultatai išlieka puikūs, o tai gali suteikti galimybę ilgalaikiams investuotojams.
„DraftKings“ akcijos rugsėjį sumažėjo 10%. Vaizdo šaltinis: Getty Images.
Spartesnis pajamų augimas
„DraftKings“ yra internetinių žaidimų įmonė, leidžianti klientams lažintis dėl sporto renginių ir klasikinių kazino žaidimų, tokių kaip „blackjack“. Bendrovė yra alternatyva žmonėms, kurie nori dalyvauti lažybų veikloje, bet nenori važiuoti į vietinį kazino. Didžiausia kliūtis, su kuria susiduria „DraftKings“, yra gauti leidimus veikti vietinėse jurisdikcijose.
Įmonė turi gauti prieigą prie kiekvienos rinkos pagal valstybę. O prieš įmonei galint kreiptis dėl licencijos ar leidimo, vietos valdžia turi įteisinti įvairias DraftKings siūlomas žaidimų formas. Iki šiol „DraftKings“ veikia 43 valstijose, skirtose kasdieniam fantastiniam sportui, 14 valstijų mobiliųjų sporto lažybų ir keturiose valstijose „iGaming“.
Įeidama į šias naujas rinkas, „DraftKings“ pajamos auga gana sparčiai. Nuo 2017 iki 2020 metų pajamos padidėjo nuo 192 mln. USD iki 615 mln. Ir tai įvertina pajamos šiemet viršys 1,2 mlrd . Verslas kol kas nėra pelningas. Su kiekviena nauja būsena DraftKings investuoja į rinkodarą ir reklamą, kad įgytų naujų klientų.
Vis dėlto bendrovė investuotojams sakė, kad pakoreguota generuos 1,7 mlrdpelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją, arba EBITDA , suėjus brandai. „DraftKings“ įmonės vertė siekia 21,6 mlrd. Pakoreguotas EBITDA įvertinimas daro prielaidą, kad bendrovės paslaugos yra prieinamos tik Šiaurės Amerikoje. Jei ji pateks į tarptautines rinkas, pelno potencialas galėtų būti žymiai didesnis.
Ar turėtumėte nusipirkti „DraftKings“ akcijų dabar?
Bendrovė tikrai nėra pigi, prekiaujanti įmonės verte, kuri yra 12,7 karto didesnė už apskaičiuotą pakoreguotą 1,7 mlrd. USD EBITDA. Apskaičiuojant pakoreguotą EBITDA daromos kelios prielaidos, kurios gali niekada nepasiteisinti. Ir šis skaičius yra didesnis nei bet kurių vienerių metų pajamos, kurias bendrovė surinko. Galiausiai, net jei suteiksite vadovybei naudos iš abejonių ir manysite, kad ji pasieks pakoreguotą EBITDA tikslą, užduočiai atlikti gali prireikti kelerių metų.
Vis dėlto „DraftKings“ daro puikią pažangą, paspartindama pajamų augimą 17,9%, 42,9% ir 90% atitinkamai 2018, 2019 ir 2020 m. Internetinių lošimų operatoriaus verslo modelis iš esmės yra pelningesnis nei sausumos kazino. Išleidus reklamoms klientams pritraukti ir kuriant technologijas, klientų aptarnavimo išlaidos yra mažos.
„DraftKings“ yra įtikinamas atvejis, kai reikia įtraukti į portfelius ilgalaikiams investuotojams, turintiems didelę rizikos toleranciją. Atsižvelgiant į tai, gali būti protinga palaukti tol, kol akcijų kaina sumažės, kad būtų galima įsigyti.
