Investuojant

Tiek turėtumėte tikėtis, kad jūsų išėjimo į pensiją portfelis grįš

Kas bendro tarp lošėjų ir finansų planuotojų? Abu tikisi, kad skaičius septyni atneš jiems turtus ir turtus. Lošėjai nori matyti septynetus lošimo automatuose, o finansų planuotojai akcijų rinkoje siekia 7% grąžos.

Bet kokia jūsų pensijų portfelio augimo prognozė visada turi būti vidutinė grąžos norma. Matematiškai jūsų investicijų augimas negali būti apskaičiuotas be jo. Ir paprastai ekspertai pasikliauja 7 %, kaip stebuklingu skaičiumi dideliems akcijų portfeliams. Bet iš kur tie 7% ir ką tai reiškia planuojant pensiją?

Lošimo automatas su trimis 7

Vaizdo šaltinis: Getty Images.



7% grąžos kilmė

JAV vertybinių popierių rinkoje prekiaujama tūkstančiais akcijų, ir kiekviena iš jų priklauso nuo kasdienių kainų svyravimų. Norėdami apibendrinti šiuos svyravimus ir įvertinti platesnes akcijų rinkos tendencijas, investuotojai dažnai žiūri į indeksus. Indeksai yra įmonių, atstovaujančių tam tikroms grupėms, pavyzdžiui, technologijų bendrovėms („Nasdaq“ kompozitas) arba „blue-chip“ įmonėms, krepšeliai. Dow Jones Industrial Average ).

Investuotojai į S&P 500 indeksą žiūri kaip į vieną barometrą visai Amerikos akcijų rinkai. S&P seka 500 įmonių, kurios sudaro 75% visos JAV akcijų rinkos vertės. S&P taip pat yra dažnai cituojamos 7% grąžos šaltinis.



1926–2018 m. vidutinė metinė S&P 500 grąža buvo apie 10%. Pakoreguokite tuos 10% pagal infliaciją ir pasieksite vidutinę metinę realią 7% grąžą – mūsų stebuklingą skaičių. Panašias grąžos normas rinka rodė ir kitais laikotarpiais. 1950–2010 m. rinka po infliacijos išaugo 8%. Nuo 1965 iki 1995 metų platesnė rinka po infliacijos augo 6,6 % per metus. Esmė ta, kad pažvelgus į du ar daugiau dešimtmečių, akcijų rinka paprastai vidutiniškai auga iki maždaug 7%.

Kaip galite spėti, viskas atrodo daug kitaip, kai žiūrite į S&P veiklą atskirais metais. 2008 m. S&P sumažėjo 38,5 proc. 2018 metais jis sumažėjo 6,2 proc. Istoriškai tie smukimo metai visada buvo kompensuojami augimo metais. 2013 m. indeksas išaugo beveik 30 proc., o 2019 m. – 26 proc.

Kai 7% augimo lūkesčiai yra realūs

Dėl šio kasmetinio nepastovumo 7 % augimo lūkesčiai yra prasmingi tik tada, kai savo akcijų portfelyje laikotės pirkimo ir laikymo strategijos. Užuot pirkę ir pardavę investicijas kas kelias savaites ar mėnesius, jūs pasirenkate savo pasirinkimą ir laikotės jų ilgalaikėje perspektyvoje. Laikui bėgant galite koreguoti, bet išliksite investuoti net ir esant rinkos nuosmukiams.



Jei jus gąsdina rinkos nuosmukis ir išparduodate savo investicijas, užfiksuojate savo nuostolius, užtikrindami, kad nepastebėsite pakilimo, kilusio po katastrofos. Net jei atrodo, kad išpardavimas yra teisingas veiksmas, laikui bėgant tai išmuš iš vidutinės 7 % grąžos. Tik nerealu manyti, kad galite apeiti nuosmukį, bet vis tiek pasinaudoti augimo metais.

Kitas veiksnys yra tai, kiek laiko bus investuoti jūsų pinigai. Jei prognozuojate savo portfelio augimą ateinantiems penkeriems metams, 7% grąža yra gana optimistiška. Galite patekti į nuosmukį, pavyzdžiui, 2008 m. nuosmukį. Pavyzdžiui, 2007–2012 m. vidutinis S&P augimas po infliacijos siekė šiek tiek daugiau nei 2%.

Išsinešti? Norėdami prognozuoti 20 ar daugiau metų, naudokite 7 proc. Būkite konservatyvesni, kai prognozuojate trumpesnius laikotarpius.

Kai tai nerealu

Artėjant pensijai palaipsniui pereisite prie konservatyvesnio investavimo stiliaus. Paprastai tai apima turto paskirstymo pakeitimą, kad būtų įtrauktos stabilesnės investicijos į pajamas ir mažiau akcijų. Su šiuo stabilumu ateina mažesnis augimas.

„Vanguard“ atlikta analizė parodo, kaip grąžą veikia jūsų turto paskirstymas. Šie skaičiai pagrįsti faktiniais akcijų ir obligacijų rinkos rezultatais nuo 1926 m. 70 % akcijų ir 30 % obligacijų portfelis kasmet augo vidutiniškai 9,1 % arba 6,1 %, pakoregavus infliaciją. 50 % akcijų ir 50 % obligacijų portfelio vidutinė metinė grąža buvo 8,2 % arba 5,2 % po infliacijos. Su 20 % akcijų ir 80 % obligacijų grąža yra 6,6 % ir 3,6 % po infliacijos.

Peržiūrėkite kelis scenarijus

Kai planuojate, kaip laikui bėgant augs jūsų pensijų portfelis, naudinga apsvarstyti kelis scenarijus. A santaupų skaičiuoklė tai palengvina – tiesiog perveskite skaičius naudodami 5%, 6% ir 7%, kad suprastumėte, kaip kursas paveiks investicijų likutį laikui bėgant. Atitinkamai planuokite savo taupymo įmokas savo pensijų plane. Tokiu būdu jūs netraukiate svirties ir desperatiškai tikitės, kad rinka jums atneš tuos septynetukus.



^