Investuojant

Warreno Buffetto akcijų rinkos korekcijos planas

Akcijų rinka neseniai oficialiai paniro į korekciją, kai S&P 500 indeksas nuo savo aukštumų nukrito daugiau nei 10%. Galbūt nė vienas investuotojas neatliko taip gerai, kad pasinaudojo rinkos korekcijomis ir žlugimais, kaip Warrenas Buffettas, todėl ženkime žingsnį atgal ir pažiūrėkime, ko galime pasimokyti iš jo patirties.

Štai keletas geriausių Buffetto išminties iš jo finansinės krizės eros 2008 ir 2009 m. laiškų Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE:BRK.B)akcininkai, taip pat kai kurios naujesnės Buffett citatos, kurios gali padėti pamatyti rinkos korekcijas, kokias jos yra iš tikrųjų, ir panaudoti jas savo naudai.

Warrenas Buffettas kalbasi su žurnalistais.

Vaizdo šaltinis: „The Motley Fool“.





geriausios akcijos pradedantiesiems pirkti

Pataisymai yra normalūs ir nenuspėjami

Pastaraisiais metais akcijų rinka iš esmės pakilo tiesiai į viršų. Tai ypač aktualu nuo 2016 m. rinkimų. Todėl daugelis investuotojų tiesiog nėra įpratę matyti didelių rinkos kritimų. Be to, kadangi pagrindiniai rinkos indeksai, tokie kaip Dow Jones Industrial Average, yra žymiai aukštesni nei buvo per ankstesnes korekcijas, skaitiniai taškų kritimai skamba daug baisiau.

Tačiau svarbu pažymėti, kad korekcijos yra ne tik neišvengiamos ir nenuspėjami, bet ir yra normalios rinkos dalis. Buffettas savo naujausiame laiške Berkshire Hathaway akcininkams sakė: „Ateinantys metai retkarčiais sukels didelį rinkos nuosmukį – net paniką –, kurie paveiks beveik visas akcijas. Niekas negali pasakyti, kada šios traumos įvyks“.



Korekcija yra kaip pardavimas akcijų rinkoje

2008 m. JAV finansų sistema atrodė ant žlugimo slenksčio ir nedaugelis akcijų buvo apsaugotos nuo skerdynių. Ir nors ji veikė šiek tiek geriau nei visa rinka, Berkshire nebuvo išimtis – per metus sumažėjo daugiau nei 30%. Be to, Berkshire buhalterinė vertė 2008 m. iš tikrųjų sumažėjo tik antrą kartą per Buffett kadenciją.

Didžiąją dalį buhalterinės vertės sumažėjimo lėmė prasti didžiulio bendrovės akcijų portfelio rezultatai. Savo laiške akcininkams, kuriame išsamiai aprašomi Berkshire 2008 m. rezultatai, Buffettas atkreipė dėmesį į Berkshire investicijų į akcijas ir obligacijas nuosmukį:

Tai netrikdo Charlie [Munger] ir manęs. Iš tiesų, mes džiaugiamės tokiais kainų kritimais, jei turime lėšų savo pozicijoms padidinti. Seniai Benas Grahamas mane mokė, kad „kaina yra tai, ką mokate; vertė yra tai, ką jūs gaunate. Nesvarbu, ar kalbame apie kojines, ar apie akcijas, man patinka pirkti kokybiškas prekes, kai jos yra pažymėtos.



Nesek paskui minią

2008 m. Buffetto laiške jis taip pat pasakė: „Saugokitės investicinės veiklos, kuri sukelia plojimus; puikūs judesiai dažniausiai pasitinka žiovavimu.' Kitais metais savo 2009 m. laiške Buffettas savo investuotojams pasakė:

Tai buvo idealus laikotarpis investuotojams: baimės atmosfera yra geriausias jų draugas. Tie, kurie investuoja tik tada, kai komentatoriai yra nusiteikę, sumoka didelę kainą už beprasmį patikinimą.

trumpalaikio kapitalo prieaugio mokestis

Žinomas faktas, kad vidutinis investuotojas laikui bėgant praranda rinkos rezultatus. Pagrindinė priežastis – per dažnai ir dažniausiai netinkamu laiku įkėlimas į investicijas ir iš jos. Kai žmonės mato, kad visi kiti uždirba pinigų iš augančių rinkų, tada jie linkę kiekvieną laisvą dolerį išmesti į savo investicijas. Ir kai rinka krenta kaip akmuo, jie panikuoja ir parduoda investicijas „kol dar gali“.

Trumpai tariant, sąvoka „pirk pigiai, parduok brangiai“ yra gerai žinoma kaip pagrindinis investavimo tikslas, tačiau daugelis investuotojų elgiasi visiškai priešingai.

Rinkos laiko nustatymas paprastai yra pralaimėtas mūšis, tačiau reikia laikytis kelių gerų gairių, kurios ilgainiui turėtų jums pasitarnauti. Kai atrodo, kad akcijos kyla tik aukštyn ir niekas nebijo rinkos kritimo, laikas būti atsargiems ir konservatyviems. Kita vertus, kai rinkos krenta ir nepastovumas didėja, o žmonės pradeda panikuoti, tuomet reikia pirkti pigiau. Kaip sako Buffettas: „Plačiai paplitusi baimė yra jūsų, kaip investuotojo, draugas, nes ji padeda įsigyti pigių pirkinių“.

Pamoka: nesek paskui minią ir panikuoti – žiūrėkite į pataisymą kaip į galimybę, o ne kaip į katastrofišką įvykį.

Suteikite sau tvirtą padėtį, kad galėtumėte pasinaudoti kapitalu

Savo 2009 m. laiške Buffettas sakė:

„Per didelis, kad žlugtų, Berkshire nėra atsarginė pozicija. Vietoj to, mes visada sutvarkysime savo reikalus taip, kad bet kokie mūsų galimi grynųjų pinigų reikalavimai būtų sumažinti dėl mūsų pačių likvidumo.

kada Senatas balsuos dėl daugiau akto

Buffettas pabrėžė, kad per finansų krizę Berkshire'as buvo a pirkėjas ir nors dauguma kitų įmonių panikavo, Berkshire baigė sandorius ir tiekė kapitalą sunkumus patiriančioms įmonėms.

Bet kuriuo metu „Berkshire“ palaiko bent jau 20 milijardų dolerių grynųjų pinigų ekvivalento turto. Šiuo metu ji turi gerokai daugiau nei 100 mlrd. Tai suteikia jai finansinio lankstumo, kad galėtų pasinaudoti pasitaikančiomis galimybėmis. Pavyzdžiui, taip Berkshire galėjo investuoti 5 mlrd Goldman Sachs 2008 m. rugsėjį – žingsnis, atnešęs milijardus pelno. Kaip Buffettas sakė 2010 m. pradžioje: „Per pastaruosius dvejus metus trukusį chaosą įdėjome daug pinigų.

Nors man patinka didžiąją dalį savo kapitalo investuoti, kaip ir Buffettas, dėl tos pačios priežasties stengiuosi visą laiką laikyti apie 5 % investuojamo turto grynaisiais ir ekvivalentais. Turėdami šiek tiek grynųjų pinigų galėsite pasinaudoti pataisymais ir nereikės parduoti kitų investicijų ar įnešti daugiau grynųjų pinigų.

Buffetto vadovas, skirtas rinkos korekcijoms ir avarijoms

Apibendrinant, pateikiame keletą geriausių Warreno Buffetto išminčių, kurias reikia atsiminti atliekant rinkos korekcijas ir avarijas:

  • Pataisymai yra normalūs ir nenuspėjami. Niekas – nei analitikai, žiniasklaida ar net pats Buffettas – negali tiksliai pasakyti, kada tai įvyks.
  • Nenusiminkite ir nebijokite, kai rinka krenta. Vietoj to atpažinkite, kas iš tikrųjų vyksta iš ilgalaikės perspektyvos – akcijų rinka vyksta „parduodami“.
  • Kad ir ką darytumėte, nepanikuokite ir parduokite savo akcijas. Kai matote kitus panikuojančius ir antraštes, kuriose rašoma, kad rinka yra sustingusi, laikas ieškoti pigių pasiūlymų.
  • Visada stenkitės turėti šiek tiek grynųjų pinigų, kad galėtumėte pasinaudoti rinkos korekcijų teikiamomis nuolaidomis.


^