Tesla (NASDAQ:TSLA)dabar yra pats vertingiausias automobilių gamintojas pasaulyje, nepaisant to, kad daugelis gamintojų vos per kelias savaites pagamina tiek automobilių, kiek parduoda per visus metus. Investuotojai lažinasi, kad automobilių pramonės žlugimas tęsis mažiausiai ateinančius penkerius metus ir greičiausiai daug ilgiau.
Žvelgdamas į savo krištolinį rutulį, štai kur tikiuosi pamatyti Teslą po penkerių metų.
Vaizdo šaltinis: Tesla.
Automobilių gamyba ir toliau augs
2020 m. „Tesla“ tikisi pristatyti daugiau nei 500 000 transporto priemonių, ty 36 % daugiau nei 2019 m. Tai didžiulis augimo tempas, o jei darytume prielaidą, kad gamyba kasmet padidės 30 %, iki 2025 m. įmonė pagamins 1,86 mln. Atsižvelgiant į numatomą gamybos padidinimą gamykloje Kinijoje ir tą, kurią ji bando įsitvirtinti Vokietijoje, iki to laiko „Tesla“ gali pagaminti beveik 2 mln.
Tesla rizika yra ta, kad kiti automobilių gamintojai gali pasivyti elektromobilių dizainą. Šie metai gali būti lūžio metai: „Audi“, „Rivian“, Volvo , Fordas o kiti pristato naujus elektromobilių modelius su ilgesniais atstumais ir vis konkurencingesnėmis kainomis. Jei šios transporto priemonės pradės mažinti pirmaujančią Tesla elektromobilių rinkos dalį, tai gali sumažinti paklausą ir galiausiai augti. Tai dar netapo problema, tačiau per ateinančius penkerius metus „Tesla“ konkurencinis pranašumas greičiausiai pradės mažėti.
Šiandien galima įsigyti akcijų iki 10
Autopiloto kryžkelė
„Tesla“ toli gražu nėra vienintelė įmonė, dirbanti su savarankiškai važiuojančiais automobiliais, ji tiesiog agresyviausiai teikė vartotojams autonomines funkcijas. Tačiau bendrovės „Autopilot“ sistema yra toli nuo visiškos autonomijos, o tyrimų įmonė „Navigant“ vertina „Tesla“ atsilikimą. GM Kruizas, Abėcėlė Waymo, Ford, Volkswagen , Ir netgi Uber autonominių automobilių lenktynėse.
Generalinis direktorius Elonas Muskas 2019 m. ketvirtojo ketvirčio pajamų skambučio metu sakė, kad geriausiu atveju Tesla dar liko mėnesiais iki visiškai savaeigės transporto priemonės. Tuo tarpu „Cruise“, „Waymo“ ir kitų automobiliai kasmet nuvažiuoja milijonus mylių. Kai jie pateiks produktus į rinką, jie gali peršokti į „Tesla“ autonominio vairavimo technologiją.
Be to, konkurencija gali pasiekti mastą greičiau, nei mano dauguma investuotojų. Technologijų įmonės, tokios kaip NVIDIA ir Intel kurie parduoda autonomines technologijas kaip paslaugą keliems gamintojams, gali skleisti autonomiją daug greičiau nei „Tesla“. Negalime žinoti, kur tai paliks Autopilotą, bet manau, kad per ateinančius penkerius metus ši technologija atsidurs kryžkelėje, o ten, kur ji pateks, „Tesla“ gali atsilikti nuo kai kurių pagrindinių konkurentų.
„Tesla Energy“ ras naujus namus
Viena iš verslo, kuri, atrodo, prarasta Tesloje, yra „Tesla Energy“, kuri apima saulės energijos sistemos įrengimo įrenginį ir energijos kaupimo pasiūlymus. Tai buvo gerai dokumentuota „Tesla“ saulės ambicijos buvo katastrofa , tačiau energijos kaupimo verslui iš dalies gerai sekėsi dėl gamybos partnerystės su „Panasonic“. Vis dėlto „Tesla Energy“ bendrasis pelnas 2019 m. siekė tik 12,4%, o įvertinus veiklos sąnaudas, verslas greičiausiai praras pinigų. Saulės ir energijos kaupimas nepasirodė kaip puikus elektrinių transporto priemonių rinkinys, ir tai galiausiai yra strateginė problema, kai reikia išlaikyti jas kartu.
Manau, kad per ateinančius penkerius metus „Tesla“ pradės plėtoti savo energetikos verslą, nes konkurentai užims rinkos dalį. Tiesa ta, kad „Tesla“ ateitis priklauso elektra varomoms transporto priemonėms ir autonominiam vairavimui, o ne saulės energijai ar energijos kaupimui, o energetikos verslas blaškys dėmesį, kai auga pagrindinė veikla.
Kur iš čia eis „Tesla“ akcijos?
„Tesla“ iki šiol nemokamai plaukiojo elektra varomomis transporto priemonėmis, tačiau tai keičiasi, kai tokie gamintojai kaip „Volkswagen“, „Porsche“, GM, „Ford“ ir kiti rimtai įeina į rinką. Teigiama vartotojų reakcija į naujus pasiūlymus gali daryti spaudimą „Tesla“ apimties augimui ir maržoms.
ko verti mano taupomosios obligacijos
Manau, kad „Tesla“ gauna per daug kredito, turėdama 144 milijardų dolerių rinkos kapitalą, yra savarankiškas vairavimas. Bendrovė neįrodė, kad gali sukurti visiškai autonominę transporto priemonę, ir analitikai mano, kad ji atsilieka nuo konkurencijos. Net jei elektromobilių pardavimas ir toliau augs, autonominis važiavimo pasidalijimas greičiausiai užims rinkos dalį, o kitos įmonės yra geriau pasirengusios aptarnauti tą rinką.
Atsižvelgdamas į ateinančias konkurencines jėgas, šiandien nepirkčiau „Tesla“ akcijų. Be jokios abejonės, tai žlugdanti įmonė, tačiau ji neįrodė, kad gali užsidirbti pinigų, o galų gale tai yra automobilių, energetikos ir transporto verslas.
